Il Mercante · n°115 · 12 dicembre 2024

L'imprevedibilità che giova ai vettori

🚢 Ondata di calore su Asia-Europa
⏰ Transpacifico, risveglio imminente
✈️ Il trasporto aereo si fermerà nel 2025?

Il dato della settimana

13,2% CMA CGM è diventata a novembre la prima compagnia marittima sulla tratta transpacifica (Asia-Nord America), con il 13,2% di quote di mercato, secondo Alphaliner, superando di un soffio Maersk (13,1%).

La citazione della settimana

« La comprovata capacità di adattamento del settore del trasporto aereo di fronte all’evoluzione rapida delle situazioni geopolitiche ed economiche rischia di essere messa a dura prova man mano che il programma di Trump si svelerà. » Willie Walsh, direttore generale della IATA (International Air Transport Association).

Asia-Europa: i GRI del 1° dicembre hanno avuto effetto

Con uno scarto di una settimana sulla situazione reale come al solito, il World Container Index di Drewry ha visto i suoi indici Asia-Europa esplodere la settimana scorsa. Il segmento Asia-Europa dell’XSI di Xeneta è anch’esso balzato del 21,5 % nello stesso periodo. Questo netto aumento dei noli spot deriva dai General Rate Increases (GRI) del 1° dicembre. E se hanno anche retto bene, è perché il mercato è tonico e la domanda forte in Europa. L’esperto Lars Jensen si aspetta che i noli si mantengano a livelli elevati fino al Chinese New Year, a fine gennaio. Stando allo Shanghai Containerized Freight Index (SCFI), in anticipo sul WCI, i noli spot si sono stabilizzati in questi ultimi giorni (-0,3% su Asia-Nord Europa secondo l’ultimo rilevamento). « In questa fine d’anno, le capacità sono limitate e le navi resteranno piene le prossime tre settimane, ma non si può per questo parlare di una crisi di capacità », chiarisce Héloïse Roux, esperta marittima di OVRSEA, che prevede una stabilizzazione dei noli fino alla fine dell’anno.

Non dimentichiamo infine che la stagione delle negoziazioni dei noli contrattuali è aperta. I primi contratti firmati sulle tratte Asia-Europa sembrano raggiungere livelli molto superiori a quelli osservati un anno fa. La banca HSBC prevede del resto « un aumento significativo dei noli contrattuali nel 2025, rispetto al 2024 ». Sul lato del mercato spot, una caduta potrebbe sopraggiungere a febbraio-marzo, sotto l’effetto della sovraccapacità. Infatti, l’introduzione delle nuove alleanze e delle loro reti non dovrebbe incoraggiare le compagnie a ridurre la capacità dispiegata, il tutto in un periodo calmo, il che potrebbe creare un forte arretramento tariffario temporaneo. Ma un crollo non significherebbe noli spot bassi per tutto l’anno, in ogni caso non finché la crisi nel Mar Rosso proseguirà.

Stati Uniti: l’atteso risveglio del Transpacifico

La tratta Transpacifica resta calma. Nessun picco pre-CNY si è materializzato e i noli spot non smettono di arretrare da cinque mesi. Il calo si è addirittura accentuato la settimana scorsa. Ma fino a quando? Per Drewry, il rimbalzo dei noli potrebbe sopraggiungere già questa settimana, in anticipo dell’eventuale sciopero sulla costa Est a gennaio, e del rush che può suscitare. « Non mi aspetto che questo indebolimento del Transpacifico prosegua », concorda l’esperto Lars Jensen. La ripresa dell’attività dovrebbe farsi sentire e non è per niente che le compagnie marittime hanno previsto dei GRI il 15 dicembre.

Sulla costa Est, il mercato resta teso sull’asse transatlantico in senso Europa-Stati Uniti, constata OVRSEA. Lo resterà senza dubbio fino alla fine dell’anno, a causa di una forte domanda. I noli spot potrebbero poi ricadere a gennaio, tradizionale inizio della stagione morta sulla tratta… a meno ovviamente che uno sciopero paralizzi i porti americani della facciata atlantica e del Golfo del Messico a partire dal 15 gennaio. Uno scenario sempre credibile.

In ogni caso, le previsioni per le importazioni americane restano elevate per i quattro mesi a venire. Secondo il Global Port Tracker della NRF e Hackett Associates, sono già in aumento di quasi il 14% su un anno, a dicembre, ossia molto più della precedente stima del 6%. A gennaio, la NRF prevede poi +12%, prima di un arretramento temporaneo a febbraio (-4%, ma ben al di sotto del -9,3% avanzato finora), seguito da un forte rimbalzo del 13% a marzo e poi 6,6% ad aprile. Per il momento, la vittoria di Trump non oscura le prospettive, anzi al contrario.

2025, la frenata del trasporto aereo?

L’anno 2024 resterà negli annali come un formidabile millesimo per il trasporto aereo. Tonnellaggi e noli in forte aumento, esplosione dell’e-commerce… Solo a ottobre, secondo il direttore generale della IATA, Willie Walsh, i rendimenti del trasporto aereo erano in aumento del 10% rispetto a ottobre 2023 e addirittura del 49% rispetto a ottobre 2019. Ma « se il 2024 si annuncia come un anno record per il trasporto aereo, dobbiamo considerare il 2025 con una certa prudenza », ha sfumato Willie Walsh. In causa, gli aumenti dei dazi doganali americani, « suscettibili di sconvolgere le supply chain mondiali e di minare la fiducia dei consumatori ». A questo, aggiungete il rallentamento forzato dell’e-commerce cinese. Washington come Bruxelles sembrano determinate a voler frenare Temu e Shein nella loro offensiva commerciale.

Nuovi osservatori del settore si aspettano così di vedere il tasso di crescita del trasporto aereo ridursi della metà (almeno) l’anno prossimo. DSV stima che resterà addirittura stabile, dopo l’11% di guadagno quest’anno. Xeneta è più sfumata, scommettendo su una crescita della domanda compresa tra il 4 e il 6%, contro il 4-5% di aumento della capacità. Rotate pensa da parte sua che la crescita della domanda resterà inferiore a quella della capacità.

Nell’attesa, sul terreno, la peak season dalla Cina sembra aver toccato il culmine: i noli dovrebbero cominciare a raffreddarsi a partire dalla prossima settimana. Dettaglio impressionante, le spedizioni di e-commerce assorbirebbero attualmente quasi due terzi della capacità disponibile negli aerei in partenza dalla Cina!

👋 Alla settimana prossima, Il team di Il Mercante

Fonti

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