Il Mercante · n°119 · 23 gennaio 2025

Prudenza dopo la tregua

🚢 Ritorno nel Mar Rosso? Con calma
📉 Colpo di freddo invernale sui noli
✈️ I noli del trasporto aereo volano alto

Il dato della settimana

1 000 miliardi In dollari, ecco il surplus commerciale che la Cina ha realizzato nel 2024. Lo scarto tra il valore delle esportazioni e delle importazioni è tre volte più elevato che nel 2018, secondo il Wall Street Journal. Il dominio cinese sull’industria manifatturiera mondiale è più grande che mai.

La citazione della settimana

« Nel 2025, il consolidamento del settore dei trasporti e della logistica continuerà. E questo porrà sfide di fondo ai caricatori più piccoli. » La nuova previsione di Arthur Barillas, CEO di OVRSEA, per l’anno che comincia. Per tutto il mese di gennaio, trovate sul suo profilo LinkedIn le sue analisi per il 2025.

Con calma. Perché un ritorno via il Mar Rosso potrebbe richiedere mesi

Domenica, il cessate il fuoco a Gaza tra Israele e Hamas è entrato in vigore, per una prima fase di 42 giorni. Se l’accordo sembra reggere, la situazione resta quanto mai fragile ed esplosiva a Gaza e in tutta la regione.

Il silenzio delle armi ha ovviamente risvegliato la speranza di un ritorno delle navi nel Mar Rosso e nel canale di Suez. Gli Houthi yemeniti hanno aperto la porta a una simile prospettiva, annunciando una pausa nei loro attacchi alle navi non legate a Israele. Ma hanno avvertito che gli attacchi riprenderebbero « in caso di aggressione contro la Repubblica dello Yemen da parte degli Stati Uniti, del Regno Unito o (di Israele) ».

Per il momento, le compagnie restano molto prudenti e nessuna ripresa del collegamento via il Mar Rosso è stata annunciata. « Noi (…) attraverseremo Bab al-Mandeb non appena potremo farlo in tutta sicurezza », ha indicato Maersk. « È ancora troppo presto per speculare sul calendario. » Atteggiamento wait and see. Reuters ha ricordato anche che, per gli assicuratori marittimi, i rischi erano ancora troppo elevati.

Nessuno andrà quindi di fretta, senza contare che la riapertura del collegamento rapido tra l’Asia e l’Europa avrà ripercussioni operative e tariffarie gigantesche. Promemoria: quasi il 10% della capacità totale è stato assorbito dall’aggiramento dell’Africa da sud dall’inizio della crisi. Nel senso inverso, un « caos » (Xeneta) temporaneo ci attenderebbe: disorganizzazione dei flussi, congestioni portuali a ritardo e caduta brusca dei noli (il che è una buona notizia in sé per i caricatori). Fortunatamente, sembra che le compagnie abbiano previsto il colpo. È probabile che il ritorno nel Mar Rosso avvenga in maniera progressiva, parallelamente alla rottamazione delle portacontainer più vecchie o al rallentamento delle velocità di navigazione. Bisognerà, in ogni caso, attendere quasi 2 mesi prima di ritrovare un equilibrio d’insieme.

Il trasporto marittimo in pieno rallentamento invernale

Ad eccezione del Transatlantico Europa > Stati Uniti, i noli spot delle grandi tratte sono tutti orientati al ribasso. Chinese New Year obbliga, questo dovrebbe proseguire fino alla metà di febbraio (almeno). Sull’asse Asia-Nord Europa, lo SCFI (Shanghai Containerized Freight Index) ha perso il 6% la settimana scorsa e Linerlytica stima che i noli contrattuali dovrebbero diminuire fortemente nei giorni e nelle settimane a venire, dopo l’annuncio del cessate il fuoco a Gaza.

A metà febbraio, il rimbalzo post-CNY dell’attività in Cina potrebbe comunque rivitalizzare un po’ il trasporto marittimo, ma l’incertezza è forte. L’introduzione delle nuove alleanze Gemini Cooperation e Premier Alliance il 1° febbraio, unita ai probabili annunci tariffari di Trump, confonde le piste e i pronostici. Durante il suo insediamento, il 20 gennaio, il 47° presidente americano ha evocato solo il Messico e il Canada, ai quali vuole imporre il 25% di dazi doganali in più già dal 1° febbraio. Per il resto, suspense.

Nonostante questo contesto, alcuni operatori provano a vedere il lato positivo. « Sono tranquillamente ottimista per l’anno, dopo aver analizzato sia le nostre prenotazioni a breve termine sia i nostri volumi impegnati », ha dichiarato Henrik Schilling, un responsabile di Hapag-Lloyd. La compagnia tedesca conferma del resto il suo obiettivo di raggiungere il 90% di affidabilità oraria nell’ambito della sua alleanza Gemini con Maersk.

Trasporto aereo: noli spot molto lontani (al di sopra) dal loro livello di inizio 2024

Se l’avvicinarsi del CNY ha suscitato un breve rimbalzo delle importazioni aeree dall’Asia, la tendenza d’insieme è, come nel marittimo, a un raffreddamento del mercato. L’attività e-commerce sembra in forte arretramento rispetto a dicembre, il che può spiegarsi con fattori stagionali e con scorte elevate in Occidente.

Secondo WorldACD, i noli spot mondiali sono arretrati del 3% la settimana scorsa, ma non inganniamoci: restano a livelli molto elevati per la stagione.

Dall’area Asia-Pacifico, il nolo spot medio è così del 27% più elevato di un anno fa. Sulla tratta Asia-Europa in particolare, nonostante un netto calo dell’attività dalla fine del 2024 (-40% in termini di volume), i noli superano del 42% il loro livello di gennaio 2024. Stessa tendenza di fondo dalla Corea del Sud o dal Giappone. Tra il Medio Oriente e l’Europa, i noli sono qui in arretramento di circa il 20% da novembre, ma sempre in aumento del 65% su un anno. Da notare anche, dopo l’annuncio del cessate il fuoco a Gaza, un inizio di ritorno delle compagnie europee su alcuni collegamenti con Israele.

Sul lato dell’offerta, tutti i semafori sono verdi. Rotate constata che la capacità globale in stiva è tornata al suo livello pre-pandemia.

👋 Alla settimana prossima, Il team di Il Mercante

Fonti

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