Il Mercante · n°121 · 6 febbraio 2025

Aria di criticità !

🚢 Tra guerra dei noli...
⚡ ...e guerra commerciale
✈️ L'e-commerce nel mirino

Il dato della settimana

+11,3 % L’aumento della domanda mondiale di trasporto aereo nel 2024, secondo la IATA (The International Air Transport Association). Si tratta di un picco storico. La IATA stima che la crescita del settore potrebbe raggiungere il 5,8 % quest’anno.

La citazione della settimana

« Si tratta semplicemente del primo colpo di quella che potrebbe diventare una guerra commerciale mondiale molto distruttiva. » Paul Ashworth, capo economista per il Nord America di Capital Economics, citato da Bloomberg, a proposito delle prime misure tariffarie annunciate dalla nuova amministrazione Trump (leggere qui sotto).

Le nuove alleanze sono operative: bisogna credere alla guerra dei noli?

Per il trasporto marittimo, questo mese di febbraio è una svolta. In piena pausa del Chinese New Year, le nuove alleanze (Gemini Cooperation e Premier Alliance) hanno cominciato a operare, il tutto sullo sfondo di un’incertezza commerciale estrema dovuta all’arrivo alla Casa Bianca di Donald Trump e alla speranza (ancora esile) di un ritorno nel Mar Rosso.

Ma l’incertezza domina ovunque. In particolare attorno alle conseguenze del nuovo scenario di alleanze. Per Sea-Intelligence, la « pressione concorrenziale » che ne deriva dovrebbe « esercitare una pressione al ribasso sui noli delle principali tratte est-ovest ». Mentre i prezzi del trasporto marittimo restano elevati, alcuni ritengono che le alleanze possano addirittura lanciarsi in una guerra dei noli per conquistare quote di mercato. Ciò implica dunque lasciar correre la capacità. Importanti iniezioni di capacità sui servizi India-Europa sono infatti già state constatate. Secondo Drewry, il tasso di blank sailings tra le settimane 6 e 10 sulle grandi tratte est-ovest raggiunge il 14%. È significativo ma ancora moderato in un simile contesto di domanda in calo. Troppo presto quindi per affermare che siamo di fronte a una guerra dei prezzi. « Le compagnie marittime e gli spedizionieri aspettano di vedere come evolveranno le cose dopo il CNY, indica Héloïse Roux, esperta marittima di OVRSEA. Febbraio dovrebbe restare relativamente basso in termini di noli e volumi, ma un rimbalzo dopo il CNY resta possibile ».

L’incertezza, infine, riguarda ovviamente le negoziazioni imminenti attorno alla seconda fase del cessate il fuoco tra Israele e Hamas. Senza un accordo, un ritorno del pieno traffico marittimo nel Mar Rosso resta illusorio. Del resto, le compagnie fanno, a ragione, la scelta della prudenza e del pragmatismo. Maersk ha recentemente invitato i suoi clienti a pianificare i loro trasporti sulla configurazione attuale via il Capo di Buona Speranza. Per la banca HSBC, i transiti via il Mar Rosso non riprenderanno prima della metà del 2025.

Nonostante una tregua, la guerra commerciale di Donald Trump è davvero cominciata

Via alle ostilità. La nuova amministrazione Trump ha annunciato di imporre il 25% di dazi doganali ai beni importati dal Canada e dal Messico, prima di concedere infine un mese di tregua ai suoi due vicini, il tempo di trovare un « deal ». Il metodo si conferma: le tariffe sono utilizzate come arma di negoziazione. Ma Trump sembra comunque pronto a utilizzarle anche sul serio. Questo martedì, il 10% di dazi doganali supplementari sulle importazioni provenienti dalla Cina è entrato invece in vigore. Pechino ha già reagito, benché i presidenti americano e cinese abbiano previsto di parlarsi prossimamente, secondo Trump. Infine, l’Europa non è dimenticata: il presidente americano ha dichiarato che l’UE sarebbe il suo prossimo bersaglio.

Linerlytica ne approfitta per ricordare che le importazioni containerizzate negli Stati Uniti hanno superato di 2,4 volte il livello delle esportazioni nel 2024, « il che dimostra chiaramente che i dazi doganali imposti dal 2018 sono stati totalmente inefficaci nel ridurre lo squilibrio commerciale americano ».

In attesa dei prossimi sussulti (ce ne saranno), il mercato americano resta calmo. Sul Transatlantico, in senso est-ovest, CMA CGM e MSC hanno annunciato l’introduzione di PSS (Peak Season Surcharges) di 1000 USD/FEU a partire dal 1° marzo. Ma attenzione, si cominciano anche a vedere qui le prime avvisaglie di una guerra dei prezzi tra alleanze.

In breve. La situazione si distende a Panama. L’ostilità americana nei confronti del paese centroamericano si è placata da quando Marco Rubio, nuovo segretario di Stato americano, ha incontrato il presidente panamense José Raúl Mulino. Quest’ultimo ha in particolare accettato di allontanare Panama dall’iniziativa cinese Belt and Road (Via della Seta) cara a Xi Jinping. I due paesi avevano firmato un accordo in tal senso nel 2017.

Minimis Out: Washington mette i bastoni tra le ruote all’e-commerce cinese

L’attività del trasporto aereo è fortemente rimbalzata nell’ultima settimana di gennaio, un fenomeno normale appena prima dell’inizio del Chinese New Year. Secondo WorldACD, i tonnellaggi trasportati tra l’Asia-Pacifico e l’Europa sono aumentati del 10% su una settimana, senza che questo trainasse tuttavia i noli. La vera ripresa dell’attività aerea dalla Cina è attesa dopo il 12 febbraio. I noli dovrebbero orientarsi al ribasso nelle prossime settimane.

Dall’altra parte del Pacifico, si segnala la decisione di Washington di sospendere la famosa regola del de minimis, che permetteva di esentare dai dazi doganali le importazioni di valore inferiore a 800 USD destinate ai privati. Secondo la Dogana americana, circa 4 milioni di spedizioni de minimis sono state trattate al giorno nel 2024, contro 2,8 milioni nel 2023! Ci si può quindi aspettare un rallentamento a breve termine dei flussi di e-commerce provenienti dalle grandi piattaforme cinesi Temu, Shein o ancora AliExpress. Questa decisione potrebbe di passaggio sconvolgere la catena di approvvigionamento, stimolando lo stoccaggio sul lato americano o favorendo un trasferimento modale verso il marittimo. Ma questo effetto va ridimensionato. Secondo lo studio Ti, si parla qui dell’equivalente di circa 8 000 container EVP, ossia più o meno 10 portacontainer medi. Non sarà uno tsunami e meno male.

Una piccola parola sul trasporto aereo transatlantico per finire: i cambiamenti di orari delle compagnie aeree provocano attualmente tensioni per l’accesso alla capacità in senso Europa-Nord America. Anticipate: questa situazione di congestione dovrebbe durare tutto l’inverno.

👋 Alla settimana prossima, Il team di Il Mercante

Fonti

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