Il Mercante · n°127 · 20 marzo 2025

L'estate calda di Hong Kong

🚢 Verso una risalita dei tassi?
⚓ Fine dello sciopero in Francia.
✈️ Il trasporto aereo preso nella tempesta doganale.

Il dato della settimana

37,8% È la percentuale di navi in circolazione a essere state costruite in Cina, secondo Alphaliner. Tutte sono minacciate dall’aumento degli oneri portuali annunciato dall’Ufficio del Rappresentante per il Commercio degli Stati Uniti.

La citazione della settimana

« Ogni colpo sparato dagli Houthi sarà d’ora in poi considerato come un colpo sparato dalle armi e dal governo dell’IRAN. » Donald Trump sul suo social network Truth Social, lunedì 17 marzo, mentre si aggrava la crisi nel Mar Rosso.

Risalita dei tassi in vista?

La ripresa post-Capodanno cinese è stata così lunga a delinearsi che si cominciava a essere a corto di aggettivi per qualificare la situazione. Ma dopo un mese di febbraio cupo e un inizio di marzo fiacco, un rimbalzo sarebbe in vista. Secondo CMA CGM, le prenotazioni accelerano, con navi che si avvicinano ormai a tassi di riempimento del 100%. Rispetto allo stesso periodo del 2024, questa ripresa resta timida! In proporzione, siamo ancora lontani dai livelli di riempimento della scorsa estate. Il ritardo da recuperare è tanto più importante in quanto i tassi sulla tratta Asia-Europa erano scesi al di sotto dei minimi dell’anno scorso.

I tassi sono sostenuti anche dalla crisi geopolitica, mentre la situazione nel Mar Rosso continua a deteriorarsi. Da questo fine settimana, gli Stati Uniti hanno lanciato una campagna di raid aerei contro lo Yemen. Martedì mattina, anche Israele ha lanciato un’offensiva sulla Striscia di Gaza, ponendo di fatto fine all’accordo di cessate il fuoco. Infine, l’amministrazione Trump minaccia direttamente l’Iran, alimentando i timori di un’esplosione regionale.

Per Lars Jensen, fondatore di Vespucci Maritime, questo nuovo episodio della crisi nel Mar Rosso lascia presagire « un equilibrio offerta/domanda ancora solido, benché meno vigoroso rispetto all’alta stagione del 2024, a causa del proseguimento delle consegne di tonnellaggio – a condizione che la crescita della domanda si mantenga. » In questo contesto, le compagnie di navigazione hanno annunciato nuovi General Rates Increase (GRI) a partire dal 1° aprile. Contrariamente ai GRI previsti a marzo, questi potrebbero essere mantenuti dalla situazione economica e geopolitica.

Bonaccia nei porti francesi

Una buona notizia in un contesto difficile per i porti europei! Mentre il vecchio continente affronta enormi problemi di congestione portuale, i portuali francesi hanno deciso di sospendere la loro mobilitazione di sciopero fino al 25 marzo. La sospensione del lavoro di 72 ore prevista dal 18 al 20 marzo non avrà quindi luogo. La sospensione fa seguito a un incontro tra rappresentanti dei ministeri interessati, datori di lavoro e sindacati, per trovare una soluzione al conflitto il 14 marzo. Nonostante questo annuncio, i portuali continuano a reclamare il rispetto delle promesse del governo, come l’esenzione dalla riforma delle pensioni per i lavoratori portuali e una migliore considerazione della gravosità del loro mestiere.

Da novembre 2023, i portuali hanno accumulato quasi 120 giorni di sciopero (ossia circa 300 ore di perturbazioni), il che ha già generato ingenti sovraccosti, in particolare una fattura stimata in 232 milioni di euro solo per il mese di febbraio. A ciò si sono aggiunti i sovraccosti legati alla disorganizzazione logistica e alla riassegnazione dei traffici verso altri porti europei. Nell’immediato, l’annullamento di tre giorni interi di sciopero ha permesso di liberare numerosi appuntamenti. Per Hugo de Bengy, Head of Operations di OVRSEA, Le Havre resta un’opzione di prim’ordine all’export. L’attività dovrebbe tornare alla normalità entro la fine della settimana — o all’inizio della successiva. All’import, si consiglia di privilegiare gli arrivi a Dunkerque, Anversa o Zeebrugge, se il sovraccosto è trascurabile.

Quest’ultima indicazione è proprio il segno che la sospensione dello sciopero va presa con le pinze. Viste le rivendicazioni esposte dalla CGT, la ripresa del conflitto resta un’ipotesi plausibile nelle settimane a venire.

Crash in vista per il trasporto aereo?

La guerra doganale aperta dall’amministrazione Trump perturba il settore aereo. Dopo un 2024 segnato da una crescita a due cifre, la crescita del trasporto merci è rallentata al 3% nel periodo gennaio-febbraio, contro previsioni del 5%. La precipitazione delle misure doganali si traduce in cali notevoli dei volumi di esportazione: la Cina accusa un calo del 10% delle spedizioni verso gli Stati Uniti. Le cifre della U.S. Customs and Border Protection (CBP) sottolineano la gravità della situazione: a febbraio, gli introiti derivanti dai controlli sono crollati del 90% rispetto al mese precedente, mentre il numero di ingressi trattati è diminuito solo del 7%. Questi squilibri, inseparabili dalla prevista fine del regime «de minimis», rafforzano le incertezze degli operatori logistici frenando al contempo gli investimenti. Nello stesso momento, i volumi tra l’Asia e l’Europa aumentano, segno che alcuni operatori cominciano ad aggirare gli Stati Uniti.

Ma la Cina non è l’unica parte in causa in questo conflitto doganale. Prendendo di mira alleati come il Canada e l’Unione europea, fortemente integrati nell’economia americana, l’amministrazione Trump si assume rischi importanti. Gli operatori del settore lanciano l’allarme. Niall van de Wouw, responsabile del trasporto aereo merci di Xeneta, mette in guardia dichiarando che se l’e-commerce continuasse a essere colpito, « ciò avrebbe un effetto profondo sui noli del trasporto aereo nel mondo ». Peraltro, questa politica comincia ad alienare una parte dei sostenitori di Donald Trump — nel momento in cui JP Morgan ha annunciato che i rischi di recessione per il 2025 erano raddoppiati dallo scorso novembre.

Il trasporto aereo potrà riprendere il volo?

👋 Alla settimana prossima, Il team di Il Mercante

Fonti

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