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Il Mercante · n°128 · 27 marzo 2025

La Cina è (ancora) vicina

Il dato della settimana

1.000.000.000 $ Ossia il calo di utili che BMW prevede nel 2025 a causa dei nuovi dazi doganali americani.

La citazione della settimana

« Abbiamo colpito il loro quartier generale. » Mike Waltz, consigliere per la sicurezza nazionale di Donald Trump, a proposito dell’ultima offensiva americana in Yemen.

I tassi presi in una raffica di paradossi

I tassi spot hanno proseguito il loro calo questa settimana sulla maggior parte delle rotte Est-Ovest, benché il ritmo rallenti rispetto alle settimane precedenti. Secondo lo Shanghai Containerized Freight Index (SCFI), raggiungono tra il 2% e il 5% sui principali collegamenti Cina-Europa e Cina-America. Da parte sua, il World Container Index (WCI) di Drewry registra cali analoghi, fino al 9% su alcune linee transpacifiche.

Questa erosione tariffaria interviene in un contesto paradossale: i volumi tornano a crescere — CMA-CGM ha per esempio annunciato che le sue navi erano piene fino a metà aprile — ma questa dinamica resta insufficiente a sostenere il tentativo di aumento generale delle tariffe (GRI) previsto a inizio aprile. La quasi totalità delle compagnie ha già prorogato i tassi di marzo fino al 6, o addirittura al 15 aprile. Inoltre, la progressiva entrata in vigore delle nuove alleanze sembra limitare l’efficacia delle riduzioni di capacità, e in particolare dei blank sailings, nel sostenere la domanda.

Insomma, la situazione è confusa, tanto più che il contesto geopolitico, nel Mar Rosso e altrove, resta teso. Le compagnie mostrano tuttavia una forma di ottimismo per i mesi a venire. Il settore punta così su un secondo trimestre più attivo, sostenuto dalla stagione tessile. Da parte sua, Rolf Habben Jansen, CEO di Hapag-Lloyd, si è mostrato positivo per il secondo semestre del 2025, prevedendo che la fase di adeguamento delle nuove alleanze — in particolare Gemini — sarebbe allora terminata.

Le compagnie americane, prime vittime della politica di Donald Trump?

Chi pagherà i cocci?

Lunedì 17 marzo, la Federal Maritime Commission (FMC) ha annunciato che avrebbe indagato su sette punti di passaggio strategici del commercio marittimo mondiale — tra cui i canali di Suez e di Panama — per individuare eventuali pratiche straniere sfavorevoli al trasporto americano. Queste misure si aggiungono alla decisione di imporre fino a 1,5 milioni di dollari di oneri per scalo alle compagnie che utilizzano navi costruite in Cina.

Nell’idea dell’amministrazione Trump, questa politica deve rafforzare l’industria marittima americana. Si tratta in particolare di arginare il dominio di Pechino, che costruisce ormai più di 1.700 navi all’anno, contro meno di cinque dei cantieri americani. Queste misure sono peraltro sostenute dal 72% degli americani secondo un sondaggio Morning Consult.

Questa strategia potrebbe nuocere agli alleati degli Stati Uniti. Secondo Takaya Soga, amministratore delegato della società giapponese NYK Line, né il Giappone né la Corea del Sud dispongono della capacità immediata per rispondere a una domanda accresciuta di navi non cinesi. I loro cantieri lavorano già a pieno regime fino al 2028. Inoltre, la dipendenza mondiale dalla costruzione navale asiatica — Cina, Corea e Giappone rappresentano il 90% del mercato — rende ogni riallineamento difficile nel breve termine, anche per i partner di Washington.

Nonostante le dichiarazioni ottimistiche dell’amministrazione americana, la preoccupazione è al culmine negli Stati Uniti. Andrew Abbott, amministratore delegato di Atlantic Container Line (ACL), afferma che le nuove tasse spingerebbero la sua azienda a cessare le operazioni negli Stati Uniti. Secondo un’analisi dell’esperto marittimo John McCown, queste misure potrebbero costare più di 100 miliardi di dollari all’anno al settore del trasporto marittimo e perturbare massicciamente le catene logistiche, con una conseguente impennata dei prezzi per i consumatori americani. Mentre questa settimana l’Ufficio del Rappresentante per il Commercio degli Stati Uniti (USTR) organizza un’udienza pubblica, quasi 300 operatori del settore hanno presentato commenti o chiesto di testimoniare — la grande maggioranza contraria alle misure proposte.

A Washington è il caos.

L’IA può salvare il trasporto aereo?

Cambio di rotta per il trasporto aereo?

I tassi risalgono leggermente, con un aumento del 3% dei volumi su base annua a metà marzo, secondo WorldACD. La situazione resta tuttavia fragile, in un mercato che paga la sua sovraccapacità di aerei cargo standard. Diversi vettori hanno quindi deciso di gettare la spugna: la slovacca AirExplore si ritira dal trasporto aereo merci per concentrarsi sul trasporto passeggeri. Come altri operatori (SmartLynx o Bluebird Nordic), la compagnia ritiene che le prospettive dell’e-commerce post-Covid non fossero all’altezza delle attese.

Negli Stati Uniti, le recenti decisioni dell’amministrazione pesano anch’esse sul settore. Il gigante americano del fast-fashion Forever 21, in fallimento dal 16 marzo, accusa la soppressione dei de minimis di averlo indebolito rispetto a operatori stranieri come Temu e Shein.

Insomma, ci sono motivi di preoccupazione. Ma resta un motivo di speranza in questo contesto cupo: il mercato dei semiconduttori! Trainata dall’ascesa dell’intelligenza artificiale, l’industria ha visto le sue vendite crescere del 19,1% nel 2024. E il loro trasporto, molto esigente in termini di condizioni climatiche e di sicurezza, offre un’opportunità strategica per il trasporto aereo. È la scommessa di Qatar Airways Cargo, che ha lanciato «TechLift», per captare una domanda in forte crescita in un mercato sempre più competitivo.

Una nuova svolta per l’idrogeno?

Una notizia interessante in un contesto cupo per la transizione climatica, mentre numerosi finanziamenti vengono tagliati, negli Stati Uniti certo, ma anche nei paesi del sud globale! Lomar Shipping testerà quest’estate un sistema di propulsione marina ibrida diesel-idrogeno sviluppato dalla società californiana Newlight, in grado di ridurre le emissioni di CO₂ fino al 30%. Progettato per essere installato su navi esistenti, questo sistema retrofittabile permetterebbe una transizione progressiva verso una propulsione più pulita, in linea con le normative dell’Organizzazione Marittima Internazionale. Questa tecnologia supererebbe uno dei principali ostacoli all’adozione dell’idrogeno nel settore marittimo: l’assenza di un approvvigionamento sufficiente. Una vicenda da seguire, dunque.

👋 Alla settimana prossima, Il team di Il Mercante

Fonti

Per approfondire

Quanto costa uno spedizioniere e come evitare i costi nascosti? → Come importare dalla Cina in Europa, passo per passo? → BAF, GRI, controstallie: come leggere i sovrapprezzi sulla fattura di nolo? →

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