Il Mercante · n°139 · 12 giugno 2025

Montagne russe

🚢 Una stagione all'inferno per i tassi
🇪🇺 CMA CGM e la scommessa di Suez
✈️ Il bel mese di maggio

Il dato della settimana

13 % Dopo l’introduzione dei dazi doganali, le importazioni di container negli Stati Uniti sono calate del 13% su base annua secondo il Container Trade Statistics.

La citazione della settimana

« Regole squilibrate penalizzerebbero i pionieri anziché incoraggiarli ». Rodolphe Saadé, CEO di CMA CGM, esprimendosi a proposito della tariffazione del carbonio in un testo pubblicato in occasione della 3ª Conferenza delle Nazioni Unite sull’oceano (UNOC).

Un’alta stagione ad alta tensione

I tassi salgono all’avvicinarsi dell’estate. Da un lato, sono in causa effetti strutturali: bisogna fare i conti con la forte domanda legata alla preparazione delle feste di fine anno. Dall’altro, c’è l’epidemia di congestione portuale che si estende. Dopo l’Europa, è il turno dei grandi porti asiatici: a Shanghai, la durata media di attesa è di circa 5 giorni; a Singapore, i trasbordi possono talvolta superare due settimane di attesa.

In questo contesto, le compagnie hanno applicato nuovi aumenti tariffari (GRI) che sembrano reggere, tanto più che tutti vogliono approfittare della tregua doganale tra gli Stati Uniti e la Cina. Questi aumenti - talvolta superiori al 30% - riguardano le tratte Asia-Europa e transpacifiche, dove le navi risultano complete diverse settimane in anticipo. Peter Sand, capo analista di Xeneta, riassume chiaramente la situazione: « Le compagnie rispondono agli aumenti tariffari con l’urgenza, nella speranza di approfittare della finestra doganale prima che si richiuda ».

La moltiplicazione dei Peak Season Surcharges (PSS) appesantisce ancora i tassi. Si applicano in aggiunta ai GRI e mirano a catturare la redditività dell’alta stagione. CMA CGM ha già annunciato dei PSS sulle tratte verso il Mediterraneo e l’Europa del Nord. Altre compagnie dovrebbero presto imitarla. Questa accresciuta pressione tariffaria da parte delle compagnie è dovuta anche alla congiuntura: è una conseguenza della riduzione delle capacità disponibili, dovuta a un ridispiegamento di navi verso la tratta transpacifica, più lucrativa.

Insomma, questo aumento è congiunturale. È dovuto anzitutto alla moratoria doganale tra la Cina e gli Stati Uniti. E la situazione potrebbe evolvere bruscamente. Aperte lunedì 9 giugno, le negoziazioni a Londra tra Washington e Pechino si annunciano tese, mentre i cinesi agitano la minaccia di ritorsione sulle esportazioni di terre rare. Queste dichiarazioni preoccupano due settori chiave per l’amministrazione Trump: l’automobile e le nuove tecnologie. L’angoscia stringe anche l’Europa: diversi fornitori, come Magnosphere in Germania, hanno lanciato l’allarme su un rischio imminente di arresto della produzione. Di fatto, se la Cina dovesse rallentare le licenze di esportazione, è l’insieme della catena industriale occidentale a vacillare. Anche se Donald Trump si fosse mostrato ottimista prima di queste discussioni, la situazione resta estremamente precaria. E le catene logistiche globali restano in prima linea.

La scommessa di CMA CGM nel Mar Rosso

Da due settimane, CMA CGM sembra propendere a favore di un ritorno parziale verso il canale di Suez. Il 27 maggio, il gruppo marsigliese annunciava la reintegrazione di questa tratta sul suo servizio MEDEX che collega l’India, il Medio Oriente e il Mediterraneo. Il 7 giugno, una nave della sua flotta, la Palleas, ha lasciato Nhava Sheva e dovrebbe passare per il canale tre settimane dopo. Altre due seguiranno, attese all’inizio di luglio. Cosco, partner su questo servizio, conferma questo riallineamento strategico.

La direzione resta prudente, parlando di un « riaggiustamento permanente a questo stadio », ma questo movimento si inscrive tuttavia nel contesto della tregua tra gli Stati Uniti e gli Houthi, di cui vi parlavamo a fine maggio. Più in generale, è da un anno che si nota un ritorno progressivo del traffico nel Mar Rosso: +60% da agosto 2024. Infine, lo sconto temporaneo del 15% sui diritti di passaggio offerto dall’Autorità del canale d’Egitto ha dovuto pesare nella decisione.

Questo fremito aprirà la strada ad altri armatori? Per ora, Maersk dice di non avere abbastanza fiducia per rilanciare la sua attività in questa zona. Stessa riserva presso le altre compagnie. Tutte ritengono che il cessate il fuoco sia vago, tanto più che gli Houthi considerano ancora di essere in guerra con Israele. Il ritorno di CMA CGM potrebbe dunque essere isolato, almeno finché le garanzie di sicurezza non saranno rafforzate.

Nonostante un buon mese di maggio, atterraggio difficile in vista

Il mese di maggio ha offerto una tregua inattesa al trasporto aereo: secondo Xeneta, la domanda è progredita del 6% su base annua, proprio mentre la capacità arretrava del 2% e il tasso di riempimento restava stabile al 57%. Questo miglioramento è dovuto alla congiuntura. È sostenuto dall’aumento delle spedizioni d’urgenza dopo la sospensione temporanea dei dazi doganali tra gli Stati Uniti e la Cina. Per Niall van de Wouw, direttore del trasporto aereo di Xeneta, « questo sussulto è più un effetto di panico logistico che un reale segnale di ripresa ». Detto questo, il tasso medio al chilo è calato del 4% su base annua. È un segnale che il mercato resta piuttosto fragile.

Nonostante le turbolenze a venire, mentre le negoziazioni tariffarie sono lungi dall’essere terminate, il trasporto aereo conserva un posto imprescindibile. Come sottolinea Dan Morgan-Evans, direttore globale di Air Charter Service, le difficoltà attuali del commercio mondiale dovrebbero giovare al segmento dell’« heavylift » — che designa il trasporto di carichi eccezionali spesso vitale per settori come l’energia o le tecnologie di punta. Perché? Ebbene, la rarefazione di aerei giganti come l’Antonov AN-124, a cui si aggiunge la domanda crescente per le energie rinnovabili, fanno sì che questa modalità di trasporto sia più strategica che mai.

Eliska Hill, vicepresidente di Air Partner, riassume abbastanza chiaramente la situazione: « Il mercato è teso, ma ci saranno sempre situazioni in cui solo l’aereo può fare il lavoro ». Ragioni per sperare, dunque, per un settore sotto tensione.

Salvare gli oceani sulla Riviera

Per la sua terza edizione, la Conferenza delle Nazioni Unite sull’oceano (UNOC) si tiene a Nizza dal 9 al 13 giugno 2025. Riunisce 64 capi di Stato o di governo e più di 12.000 delegati. Questo vertice mira a mobilitare la comunità internazionale di fronte al degrado allarmante degli oceani, di fronte al riscaldamento climatico, all’inquinamento plastico, alla pesca eccessiva e allo sfruttamento dei grandi fondali. Si tratta di accelerare l’attuazione del trattato sull’alto mare, la cui ratifica da parte di 60 Stati ne permetterebbe l’entrata in vigore. Altri impegni sono attesi sulla creazione di aree marine protette, la regolamentazione delle attività minerarie sottomarine o la limitazione della pesca a strascico di fondo. Questo appuntamento ha anche ricevuto il sostegno di professionisti del settore marittimo, in particolare Rodolphe Saadé, CEO di CMA CGM.

👋 Alla settimana prossima, Il team di Il Mercante

Fonti

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