Il Mercante · n°144 · 17 luglio 2025

Trump VS von der Leyen

🚢 Sangue nel Mar Rosso
🇪🇺 L'UE nel mirino
✈️ Chi è il grande vincitore della guerra doganale?

Il dato della settimana

6.2 % È il calo di tonnellaggio previsto dalle compagnie sulle tratte transpacifiche ad agosto, mentre i tassi di nolo continuano il loro calo iniziato nel mese di giugno.

La citazione della settimana

« L’attuale tattica negoziale non ha funzionato e dobbiamo essere più fermi. » In un post su LinkedIn, l’eurodeputata finlandese Aura Salla, pur molto favorevole a Ursula von der Leyen, si è mostrata assai critica nei confronti della strategia dell’Unione europea dall’inizio della guerra doganale provocata da Donald Trump lo scorso aprile.

La guerra senza fine degli Houthi

Il 7 luglio, gli Houthi hanno attaccato delle navi per la prima volta da dicembre 2024. Entrambe operate da società, la Magic Seas e la Eternity C hanno subito attacchi estremamente violenti. La prima è stata presa di mira da imbarcazioni veloci e da colpi di armi leggere, portando al suo abbandono e poi al naufragio. La seconda subiva un attacco di una violenza inedita che coinvolgeva sei missili e barche-suicide telecomandate (dei drone boats). Delle quarantanove persone a bordo delle due navi, diverse decine hanno potuto essere soccorse, almeno sei sono presunte ostaggi, e nove sono morte o disperse. Il 14 luglio, le ricerche per ritrovare i dispersi sono state ufficialmente interrotte.

Questi attacchi vengono sempre presentati come azioni a sostegno dei gazawi. Ma come suggerisce Ami Daniels, CEO di Windward, gli Houthi non si limitano più a colpire le navi che hanno recentemente attraccato in Israele, se la prendono ormai con qualsiasi imbarcazione operata da compagnie di cui una nave abbia fatto scalo in un porto israeliano. In altre parole, quasi un sesto della flotta mondiale sarebbe ormai un bersaglio. Alcune settimane dopo la guerra dei dodici giorni, il gruppo yemenita cerca di dimostrare la sua persistente capacità di nuocere in un contesto in cui altre milizie filo-iraniane sono indebolite.

La conseguenza più immediata e duratura di questi attacchi è la conferma che il traffico marittimo attraverso il Mar Rosso non riprenderà nel 2025. Sebbene le compagnie siano rimaste molto prudenti, l’assenza di incidenti da dicembre 2024 poteva lasciar intravedere una possibile normalizzazione del transito attraverso il canale di Suez. Questi due naufragi hanno definitivamente sotterrato questa ipotesi. Come analizza Lars Jensen, fondatore di Vespucci Maritime, « il ritorno alla rotta di Suez non è più prospettabile né a breve né a medio termine ». Allo stato attuale, lo status quo militare, l’inefficacia degli attacchi israelo-americani nel neutralizzare le capacità degli Houthi, e il proseguimento delle ostilità a Gaza sembrano garantire che questa crisi proseguirà fino al 2026 - se non oltre.

Chi vuole la pelle di Bruxelles?

Sabato 12 luglio 2025, Donald Trump ha bruscamente annunciato, in diverse lettere pubblicate sul suo social Truth Social, l’imposizione di dazi doganali del 30% su tutte le importazioni provenienti dall’Unione europea e dal Messico, a partire dal 1° agosto. Invocando motivi di « sicurezza nazionale » per giustificare questo drastico aumento delle tariffe doganali, ha criticato aspramente i deficit commerciali persistenti e « non reciproci » tra gli Stati Uniti e l’Unione. Trump accusa l’Europa di erigere barriere tariffarie e non tariffarie che squilibrerebbero « profondamente » la relazione commerciale transatlantica.

I dirigenti europei sono stati colti di sorpresa. Tanto più che le discussioni sembravano progredire dietro le quinte e che un accordo vicino al modello britannico - con dazi limitati al 10% - era ancora evocato alcuni giorni prima: numerosi commentatori se ne erano rallegrati. Nell’immediato, la Commissione europea ha reagito con prudenza: l’obiettivo è mantenere aperto il dialogo, avvertendo al contempo che l’Unione avrebbe preso « tutte le misure necessarie per difendere i propri interessi ». La strategia trumpiana è chiara: il ricatto tariffario deve permettere di ottenere un accesso rafforzato a determinati mercati o di ottenere vittorie in altri dossier.

Nel suo commento alla lettera di Trump, la rivista Le Grand Continent paragonava i dazi decisi da Trump a un « tributo imperiale - brutale, unilaterale, asimmetrico ». Di fronte a questo impero brutale, l’Unione europea appare in realtà molto esitante. Per il momento, la Commissione temporeggia e rinvia al 6 agosto l’eventuale risposta tariffaria. Gli strumenti di ritorsione esistono già: una lista di prodotti americani da tassare che rappresenta 72 miliardi di euro di importazioni è pronta, e include prodotti tanto diversi quanto aerei, bourbon o servizi digitali. Pur affermando di voler fare di tutto per trovare una soluzione prima del 1° agosto, il commissario al commercio Maroš Šefčovič riconosce che la determinazione ad agire è « significativamente aumentata » tra gli Stati membri, ma diverse capitali, a cominciare da Berlino, perorano ancora un compromesso… Tutto ciò rivela una faglia profonda dell’Unione europea: pur dotata di un mercato unico equivalente in potenza a quello degli Stati Uniti, non ha ancora instaurato un rapporto di forza credibile.

Lontano dalle prudenze diplomatiche, i sondaggi interni rivelano tuttavia che l’80% dei cittadini europei è favorevole a misure di ritorsione immediate. La guerra è lungi dall’essere finita.

Il Vietnam, un profittatore di guerra (doganale)?

Donald Trump e il suo entourage sono convinti che gli enormi aumenti doganali annunciati da giugno gioveranno agli Stati Uniti. Nulla è meno sicuro. Al contrario, altri paesi potrebbero trarne colossali benefici. Tra questi, il Vietnam. Gli importatori americani riorientano le loro catene di approvvigionamento verso il Sud-Est asiatico: dall’inizio del 2025, le esportazioni vietnamite verso gli Stati Uniti sono balzate del 29%, laddove quelle della Cina arretravano leggermente. L’aumento dei dazi doganali al 20% sui prodotti vietnamiti, previsto per il mese di agosto dopo l’accordo tra il Vietnam e gli Stati Uniti, non dovrebbe frenare questa dinamica: le tariffe applicate al Vietnam restano inferiori a quelle imposte alla Cina (+55% a partire dal 12 agosto). La competitività vietnamita è così rafforzata. L’esplosione del trasporto aereo in partenza da Ho Chi Minh City - +62% tra gennaio e aprile - conferma questo riassetto logistico, in particolare per i prodotti elettronici e i semiconduttori. Il Vietnam è ormai considerato un hub industriale strategico.

Questo riorientamento commerciale solleva tuttavia una questione spinosa: quella del transshipment, ovvero la riesportazione di merci cinesi attraverso il Vietnam per aggirare le tasse americane. Per contrastare questa pratica, Donald Trump ha annunciato una tariffa punitiva del 40% sui prodotti sospettati di essere solo riconfezionamenti di beni cinesi. Ma i criteri di applicazione restano vaghi: in un’epoca in cui la produzione in rete internazionale è diventata la norma, che cos’è un prodotto veramente « di origine vietnamita »? Quale percentuale di componenti cinesi sarà tollerata?

Nonostante queste incertezze, una cosa è chiara: l’ascesa di Hanoi come piattaforma di esportazione verso gli Stati Uniti è strutturale. Nel 2024, il Vietnam rappresentava quasi il 10% delle importazioni marittime americane, contro meno del 4% dieci anni prima. Qualunque cosa facciano gli Stati Uniti, la carta industriale e commerciale dell’Asia sta trasformandosi. Ciò pone un’ultima domanda: come reagirà la Cina all’emergere di questo nuovo concorrente?

👋 Alla settimana prossima, Il team di Il Mercante

Fonti

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