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Le Chargeur · n°255 · 13 janvier 2026

La logistique suspendue à Téhéran

Le chiffre de la semaine

13% C’est le pourcentage d’augmentation des taux spot sur la route Shanghai-Gênes la semaine dernière. Faut-il y voir le signe d’un pic saisonnier précoce ou plutôt d’un solide rebond au début de 2026 ?

Le mot de la semaine

« Il est rafraîchissant de constater qu’il subsiste encore une certaine saisonnalité dans le transport maritime de conteneurs, après le chaos provoqué par le conflit en mer Rouge et les droits de douane américains ». Peter Sand, analyste en chef chez Xeneta, à propos de la hausse des taux dans la période qui mène au Nouvel An chinois.

Rebond des taux ou mirage ?

Le début d’année 2026 est marqué par une forte montée en tension des taux en anticipation du Nouvel An chinois. Sur l’axe Asie–Europe, les capacités contractuelles à taux préférentiels sont désormais inaccessibles . D’un point de vue opérationnel, les ports chinois sont confrontés à une pénurie de camions, les reports de chargement se multiplient, et les délais sont toujours rallongés par le refus de la plupart des compagnies de reprendre la route de Suez . En Europe, la congestion portuaire reste structurante. Exacerbée par la météo hivernale, elle complique les opérations . Les taux reflètent ces contraintes structurelles et conjoncturelles : l’indice Drewry signale une hausse de 10 % à 14 % sur les routes Asie-Europe début janvier, tandis que les hausses atteignent 20 à 26 % sur le transpacifique . Signe des temps et de l’activité sur cet axe, plusieurs compagnies ont annoncé des hausses à partir du 15 janvier. D’autres signaux suggèrent néanmoins que la reprise pourrait être de courte durée (ou du moins qu’elle pourrait vite plafonner) : les compagnies ont renoncé à leurs projets d’augmentations générales de tarifs (GRI) pour la seconde moitié de janvier sur l’Asie-Europe, et Sea-Intelligence note que le pic saisonnier semble atteint avec deux à trois semaines d’avance sur le schéma habituel . D’autres routes suivent cette tendance : un GRI important sur l’axe Asie-Côte Ouest a été annulé, avec un retour aux niveaux de fin 2025. Bref, les taux sont élevés, mais rien ne dit qu’ils se maintiendront à ce niveau après le Nouvel An chinois. Reflet des tensions transatlantiques, le corridor Europe–États-Unis fait exception dans ce moment haussier : les volumes sont en recul, conséquence d’une demande américaine en berne et d’un contexte tarifaire incertain . Le premier trimestre étant historiquement le trimestre le plus faible, les tarifs ont chuté de plus de 30 % par rapport au trimestre précédent. Les compagnies réagissent par des annulations d’escales et des changements de routes : Gemini modifie ses liaisons pour passer par Wilhelmshaven (DE/WVN), avec une promesse de 14 jours entre Le Havre et New York dès février ; Ocean Alliance prévoit de fusionner deux services en un, réduisant la capacité vers Charleston et Savannah. Plus généralement, le niveau d’inventaire reste élevé aux États-Unis : les importateurs sont suspendus aux lèvres de la Cour suprême à propos des tarifs douaniers décidés par Donald Trump… Ces tendances constituent un faisceau d’indices qui confirme que le marché est soutenu à court terme par des ajustements d’offre , et non par une reprise structurelle de la demande. Pour le dire plus simplement, il est toujours difficile de tirer des plans sur la comète en ce moment – du moins, au-delà du Nouvel An chinois.

L’Iran, centre du monde ?

Depuis quelques jours, la République islamique d’Iran massacre ses citoyens. Chaque jour le bilan paraît s’alourdir alors que le régime aux abois cherche à écraser la contestation qui monte depuis le mois de décembre. S’il est évident que cette crise pourrait avoir des conséquences géopolitiques majeures, elle touche aussi le secteur logistique en faisant peser de lourdes incertitudes sur le fret maritime mondial . Si les échanges de conteneurs à travers le détroit d’Hormuz ne représentent que 2 à 3 % du trafic global, selon Judah Levine, qui dirige les recherches chez Freightos, une fermeture de cette voie stratégique affecterait le port de transbordement de Jebel Ali, qui est essentiel pour relier l’Asie aux marchés occidentaux . Cela provoquerait des reroutages en chaîne via l’Asie du Sud, ce qui pourrait entraîner des congestions temporaires et une hausse des coûts . Mais le vrai danger est ailleurs. Voyez plutôt : surtout la combinaison de menaces militaires, de sanctions économiques unilatérales et d’ une potentielle escalade régionale – alors qu’Israël est passé en alerte maximale et que les États-Unis évoquent une riposte armée – qui nourrit l’instabilité du commerce maritime dans le Golfe. À plus long terme, c’est toute la chaîne logistique qui pourrait être bouleversée. Lars Jensen, fondateur de Vespucci Maritime, souligne qu’un changement de régime à Téhéran, s’il devait advenir, aurait des conséquences majeures : levée des sanctions, réintégration progressive de l’Iran dans les réseaux du commerce maritime, et fin du soutien logistique aux Houthis, ouvrant ainsi la voie à une normalisation du passage par la mer Rouge . Dans l’immédiat, toutefois, c’est l’incertitude qui domine. L’annonce récente par Donald Trump d’un tarif douanier de 25 % – encore un ! – sur les importations en provenance de tout pays commerçant avec l’Iran cible indirectement des pays aussi importants que la Chine, la Turquie, les Émirats arabes unis ou l’Inde . Pour Jensen, brandir cette menace tarifaire, dont l’application reste extrêmement floue, crée une insécurité réglementaire supplémentaire. Celle-ci est particulièrement problématique pour les acteurs du fret en risquant d’alimenter une spirale de représailles commerciales . Caracas, Téhéran… Vous êtes sûr que nous ne sommes qu’au mois de janvier ?

Le vent tourne dans les cieux

2026 marque un retour brutal à la réalité pour le fret aérien, avec une chute marquée des taux après un quatrième trimestre 2025 très solide. Selon le Baltic Air Freight Index, les prix ont décroché de 14,1 % durant la première semaine de janvier . C’est le signal clair d’un retour à une saisonnalité classique après les pics de fin d’année . Plus généralement, les perspectives sont mesurées en 2026 : Xeneta anticipe une croissance modeste de +2 à +3 % en 2026, et évoque un possible rééquilibrage après deux bonnes années alimentées par les déroutements maritimes et l’essor des flux e-commerce. La dynamique reste soutenue sur les segments à forte valeur ajoutée (semi-conducteurs, IA), mais elle ne suffit pas à compenser le tassement des envois e-commerce. À moyen terme, ce sont les mutations réglementaires qui vont redessiner les équilibres du marché . Le ralentissement de l’e-commerce transfrontalier chinois s’accompagne désormais d’un encadrement plus strict en Chine même. En parallèle, l’Europe renforce son encadrement des petits colis. Ce nouveau paysage réglementaire devrait mécaniquement ralentir la croissance e-commerce, au profit de stratégies d’entreposage régional ou d’expéditions groupées qui sont moins dépendantes du fret aérien . Pour les compagnies comme pour les transitaires, la priorité ne sera donc plus d’absorber du volume à tout prix, mais de préserver la rentabilité sur des corridors de plus en plus disputés. Elles devront aussi composer avec une nouvelle donnée : l’attentisme contractuel . À la fin 2025, seuls 24 % des volumes faisaient l’objet de contrats d’un an, contre 38 % au premier trimestre . Bienvenue dans l’ère de l’ajustement stratégique. 👋 À la semaine prochaine, L’équipe du Chargeur

Sources

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