El futuro del flete aéreo

La cifra de la semana

13,2% CMA CGM se convirtió en noviembre en la primera naviera en la ruta transpacífica (Asia-América del Norte), con un 13,2% de cuota de mercado, según Alphaliner, superando por un pelo a Maersk (13,1%).

La opinión de la semana

«La probada adaptabilidad del sector del flete aéreo frente a la rápida evolución de las situaciones geopolíticas y económicas corre el riesgo de verse sometida a una dura prueba a medida que se vaya desvelando el programa de Trump.» Willie Walsh, director general de la IATA (International Air Transport Association).

Asia-Europa: los GRI del 1 de diciembre han tenido efecto

Con un desfase de una semana sobre la situación real como de costumbre, el World Container Index de Drewry ha visto explotar sus índices Asia-Europa la semana pasada. El segmento Asia-Europa del XSI de Xeneta también ha saltado un 21,5 % en el mismo periodo. Esta clara subida de los tipos spot se deriva de los General Rate Increases (GRI) del 1 de diciembre. Y si además se han sostenido bien, es porque el mercado está tónico y la demanda es fuerte en Europa. El experto Lars Jensen espera que los tipos se mantengan en niveles elevados hasta el Año Nuevo Chino, a finales de enero. Según el Shanghai Containerized Freight Index (SCFI), por delante del WCI, los tipos spot se han estabilizado estos últimos días (-0,3% en Asia-Europa del Norte según la última lectura). «En este final de año, las capacidades son limitadas y los buques van a permanecer llenos las tres próximas semanas, pero no se puede hablar por ello de una crisis de capacidad», aclara Héloïse Roux, experta marítima de OVRSEA, que predice una estabilización de los tipos hasta el final del año.

No olvidemos, por último, que la temporada de negociaciones de los tipos contractuales está abierta. Los primeros contratos firmados en las rutas Asia-Europa parecen alcanzar niveles muy superiores a los observados hace un año. El banco HSBC predice, por lo demás, «una subida significativa de los tipos contractuales en 2025, respecto a 2024». Del lado del mercado spot, podría producirse una caída en febrero-marzo, por efecto del exceso de capacidad. En efecto, la puesta en marcha de las nuevas alianzas y de sus redes no debería incitar a las navieras a reducir la capacidad desplegada, todo ello en periodo tranquilo, lo que podría crear un fuerte retroceso tarifario temporal. Pero una caída en picado no significaría unos tipos spot bajos durante todo el año, al menos no mientras prosiga la crisis en el mar Rojo.

Estados Unidos: el esperado despertar del transpacífico

La ruta transpacífica sigue tranquila. Ningún pico pre-CNY se ha materializado y los tipos spot no dejan de retroceder desde hace cinco meses. La bajada se ha acentuado incluso la semana pasada. Pero ¿hasta cuándo? Para Drewry, el rebote de los tipos podría producirse ya esta semana, por anticipación de la eventual huelga en la costa Este en enero, y del rush que puede suscitar. «No espero que este debilitamiento del transpacífico prosiga», opina el experto Lars Jensen. El repunte de actividad debería hacerse sentir y no es por nada que las navieras han previsto GRI el 15 de diciembre.

En la costa Este, el mercado sigue tenso en el eje transatlántico en el sentido Europa-Estados Unidos, constata OVRSEA. Lo seguirá siendo sin duda hasta el final del año, debido a una fuerte demanda. Los tipos spot podrían luego volver a bajar en enero, tradicional comienzo de la temporada baja en la ruta… a menos, por supuesto, de que una huelga paralice los puertos estadounidenses de la fachada atlántica y del golfo de México a partir del 15 de enero. Un escenario todavía creíble.

En todo caso, las previsiones para las importaciones estadounidenses siguen siendo elevadas para los cuatro meses venideros. Según el Global Port Tracker de la NRF y Hackett Associates, ya están al alza cerca de un 14% interanual, en diciembre, es decir, mucho más que la estimación anterior del 6%. En enero, la NRF prevé a continuación un +12%, antes de un retroceso temporal en febrero (-4%, pero muy por debajo del -9,3% avanzado hasta entonces), seguido de un fuerte rebote del 13% en marzo y luego del 6,6% en abril. Por el momento, la victoria de Trump no ensombrece las perspectivas, muy al contrario.

2025, ¿el frenazo del flete aéreo?

El año 2024 quedará en los anales como una añada formidable para el flete aéreo. Tonelajes y tipos al alza con fuerza, explosión del comercio electrónico… Solo en octubre, según el director general de la IATA, Willie Walsh, los rendimientos del flete aéreo estaban al alza un 10% respecto a octubre de 2023 e incluso un 49% respecto a octubre de 2019. Pero «si 2024 se anuncia como un año récord para el flete aéreo, debemos contemplar 2025 con cierta prudencia», matizó Willie Walsh. La causa, las subidas de los aranceles estadounidenses, «susceptibles de trastocar las cadenas de suministro mundiales y de socavar la confianza de los consumidores». A eso, añada la ralentización forzada del comercio electrónico chino. Tanto Washington como Bruselas parecen determinados a querer frenar a Temu y Shein en su ofensiva comercial.

Nuevos observadores del sector esperan así ver reducirse a la mitad (al menos) la tasa de crecimiento del flete aéreo el año que viene. DSV estima que incluso se mantendrá estable, tras un 11% de ganancia este año. Xeneta es más matizado, apostando por un crecimiento de la demanda comprendido entre el 4 y el 6%, frente a un 4 a 5% de alza de la capacidad. Rotate piensa por su parte que el crecimiento de la demanda seguirá siendo inferior al de la capacidad.

Mientras tanto, sobre el terreno, la peak season desde China parece haber culminado: los tipos deberían empezar a enfriarse a partir de la semana que viene. Detalle impresionante, ¡los envíos de comercio electrónico absorberían actualmente cerca de los dos tercios de la capacidad disponible en los aviones con salida desde China!

👋 ¡Hasta la semana que viene!, El equipo de El Expedidor

Fuentes

• https://www.drewry.co.uk/supply-chain-advisors/world-container-index-weekly-update/world-container-index-assessed-by-drewry
• https://splash247.com/cma-cgm-regains-market-leader-position-on-the-transpacific/
• https://www.linerlytica.com/post/market-pulse-2024-week-50/
• https://www.linerlytica.com/blog/
• https://theloadstar.com/relief-for-asia-europe-carriers-as-rate-hikes-stick-now-transpac-gris-loom/
• https://www.joc.com/article/ongoing-red-sea-effect-reaches-deep-into-asia-europe-trade-lane-5878610
• https://www.joc.com/article/us-import-surge-to-persist-into-spring-amid-continued-frontloading-retailers-5878711
• https://www.ajot.com/news/worldacd-weekly-air-cargo-trends-week-48-2024
• https://theloadstar.com/air-cargo-industry-firing-on-all-cylinders-with-ecommerce-in-the-driving-seat/
• https://www.aircargonews.net/airlines/iata-air-cargo-demand-robust-in-october-but-outlook-less-positive/
• https://www.freightwaves.com/news/analysts-predict-air-cargo-bull-market-will-cool-50-in-2025