El Expedidor · n°137 · 16 de enero de 2025

¿Asia - Europa: se viene una batalla de tarifas?

🚢 ¿Batalla tarifaria entre navieras?
🍾 Un peso menos: huelga evitada
✈️ El aéreo sigue dopado por el comercio electrónico

La cifra de la semana

2 millones En TEU, la capacidad adicional de transporte marítimo contenerizado que llegará al mercado en 2025, gracias a las entregas de nuevos portacontenedores, según Alphaliner.

La opinión de la semana

«La soberanía de nuestro canal no es negociable (…). Las únicas manos que controlan el canal son panameñas ¡y así va a seguir siendo!» La declaración del ministro de Asuntos Exteriores de Panamá, Javier Martínez Acha, citado por Reuters. Reaccionaba a las recientes amenazas de Donald Trump, que sueña con retomar el control del canal.

Asia-Europa: ¿vamos a asistir a una batalla tarifaria?

Primero hacia el norte de Europa, ahora hacia el Mediterráneo, los tipos spot desde Asia se han orientado a la baja, a dos semanas del inicio del Año Nuevo Chino (CNY). Este retroceso de los precios debería prolongarse al menos hasta febrero. Durante las tres primeras semanas de febrero, por los festivos en China, hay que esperar un regreso con fuerza pasajero de los blank sailings en la ruta, que verá al mismo tiempo el lanzamiento de las nuevas alianzas Gemini Cooperation y Premier Alliance, y de la red en solitario de MSC.

Entraremos en lo desconocido. Una vez pasado el CNY, es probable que las navieras reactiven sus plenas capacidades operativas con el fin de captar cuotas de mercado. La competencia podría hacer estragos sobre un fondo de demanda floja, lo que tiraría entonces del spot hacia abajo. Estrategias tarifarias agresivas parecen, por lo demás, ya en marcha, del lado de Maersk o MSC. Una guerra de tipos en este periodo histórico de reconfiguración del panorama es posible. Junto a esto, la puesta en marcha de las nuevas redes de alianzas podría provocar turbulencias operativas durante varios meses, estima MSC.

Globalmente, «el sentimiento del mercado se ha vuelto negativo», sintetiza Linerlytica. A la espera de saber más sobre la estrategia comercial de Donald Trump, 2025 comienza en la incertidumbre en todos los niveles.

Estados Unidos: se evita la huelga, los tipos van a relajarse

La buena noticia llegó la semana pasada: el sindicato ILA y los representantes de los operadores portuarios de la USMX han alcanzado un acuerdo, evitando por poco una nueva huelga en los puertos de la costa Este y del golfo de México.

Pero ¿qué hay en este acuerdo? Según el Wall Street Journal, además del aumento salarial validado en otoño, la automatización de los puertos queda firmemente regulada. El acuerdo exigiría que un estibador supervise cada grúa semiautónoma desplegada. Los operadores tendrán carta blanca para modernizar los puertos y añadir nuevas tecnologías, siempre que ello no reduzca las plantillas.

Este anuncio ha reducido, en todo caso, la presión sobre los puertos afectados y, por extensión, sobre las rutas transatlántica y sobre todo transpacífica, hacia la que una parte de los flujos empezaba a ser redirigida. Tras una clara subida a comienzos de enero, los tipos spot entre Asia y América del Norte deberían, por tanto, seguir en adelante la tendencia de Asia-Europa y volver a bajar. Los recargos de congestión y otras PSS ligadas a la huelga quedan anulados.

En resumen. Las especulaciones en torno a los aranceles de Trump están a la orden del día. No pasa un día sin un nuevo análisis o especulación en torno a la estrategia arancelaria de Donald Trump, cuya investidura tendrá lugar este 20 de enero. Si algunos creen saber que las subidas de aranceles prometidas podrían aumentar gradualmente en el tiempo, la National Customs Brokers & Forwarders Association of America (NCBFAA) advierte por su parte de que la futura administración podría de hecho golpear fuerte y rápido: del 10 al 20% sobre casi todas las importaciones, un 60% sobre las importaciones desde China y un 100% sobre las mercancías procedentes de cualquier país que haya abandonado el dólar como moneda de reserva. Trump podría utilizar una legislación especial para eludir al Congreso e ir rápido.

El flete aéreo atraviesa su rush del CNY

Sin sorpresa, la actividad del flete aéreo desde China ha rebotado con fuerza a la aproximación del Año Nuevo Chino. El rush debería durar hasta el 29 de enero, primer día de la fiesta china. Atención: los tipos están al alza y el acceso a la capacidad se complica en los hubs chinos.

En el eje transatlántico, pese a la resolución del conflicto sindical en la fachada este, la reducción actual de los servicios aéreos va sin duda a mantener los tipos en sus niveles elevados actuales hasta mediados de febrero al menos.

En conjunto, el flete aéreo surfea sobre una dinámica muy robusta. Según Xeneta, diciembre de 2024 constituyó el 14.º mes consecutivo de crecimiento de dos dígitos de la demanda mundial. En el corazón del dinamismo, el comercio electrónico desde China debería seguir guiando el mercado este año. Pero atención, ello conlleva riesgos, como recuerda Niall van de Wouw (Xeneta): el flete aéreo se vuelve «cada vez más dependiente de los volúmenes del comercio electrónico», afirma. Ahora bien, también es altamente «sensible a las tensiones geopolíticas». Para la firma de análisis, el sector debería, pese a todo, seguir creciendo entre un 4 y un 6 % en 2025, mientras que la oferta solo aumentará entre un 3 y un 4 %. Lo que hace presagiar unos tipos de flete globalmente elevados durante todo el año, pero también una fuerte tendencia a la volatilidad. A comienzos de enero, según WorldACD, el tipo spot medio mundial era un 22% superior a su nivel de hace un año.

👋 ¡Hasta la semana que viene!, El equipo de El Expedidor

Fuentes

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