El Expedidor · n°138 · 23 de enero de 2025

Gaza: un alto al fuego lleno de incertidumbre

🚢 ¿Regreso al mar Rojo? Con calma
📉 Frío invernal sobre las tarifas
✈️ Las tarifas del transporte aéreo se mantienen altas

La cifra de la semana

1 billón En dólares, este es el superávit comercial que China logró en 2024. La diferencia entre el valor de las exportaciones y de las importaciones es tres veces mayor que en 2018, según el Wall Street Journal. El dominio chino sobre la industria manufacturera mundial es mayor que nunca.

La opinión de la semana

«En 2025, la consolidación del sector del transporte y la logística va a continuar. Y ello va a plantear desafíos de fondo a los expedidores más pequeños.» La nueva predicción de Arthur Barillas, CEO de OVRSEA, para el año que comienza. A lo largo del mes de enero, encuentre en su cuenta de LinkedIn sus análisis para 2025.

Con calma. Por qué un regreso por el mar Rojo podría llevar meses

El domingo, el alto el fuego en Gaza entre Israel y Hamás entró en vigor, para una primera fase de 42 días. Aunque el acuerdo parece mantenerse, la situación sigue siendo de lo más frágil y explosiva en Gaza y en toda la región.

El silencio de las armas ha despertado, por supuesto, la esperanza de un regreso de los buques al mar Rojo y al canal de Suez. Los hutíes yemeníes han abierto la puerta a tal perspectiva, anunciando una pausa en sus ataques a los buques no vinculados a Israel. Pero han advertido de que los ataques se reanudarían «en caso de agresión contra la República de Yemen por parte de Estados Unidos, el Reino Unido o (Israel)».

Por el momento, las compañías se mantienen muy prudentes y no se ha anunciado ninguna reanudación de la conexión por el mar Rojo. «(…) Cruzaremos Bab al-Mandeb en cuanto podamos hacerlo con total seguridad», indicó Maersk. «Todavía es demasiado pronto para especular sobre el calendario.» Actitud de esperar y ver. Reuters recordó también que, para los aseguradores marítimos, los riesgos eran todavía demasiado elevados.

Nadie va, por tanto, a precipitarse, sin contar con que la reapertura de la conexión rápida entre Asia y Europa tendrá repercusiones operativas y tarifarias gigantescas. Recordatorio: cerca del 10 % de la capacidad total ha sido absorbida por el rodeo de África por el sur desde el inicio de la crisis. En sentido inverso, nos esperaría un «caos» (Xeneta) temporal: desorganización de los flujos, congestiones portuarias con retraso y caída brutal de las tarifas (lo que es una buena noticia en sí para los expedidores). Afortunadamente, parece que las compañías lo han previsto. Es probable que el regreso al mar Rojo se haga de forma progresiva, paralelamente al desguace de los portacontenedores más viejos o a la reducción de las velocidades de navegación. En cualquier caso, habrá que esperar cerca de 2 meses antes de recuperar un equilibrio de conjunto.

El transporte marítimo en plena ralentización invernal

A excepción del Transatlántico Europa > Estados Unidos, las tarifas spot de los grandes tráficos están todas orientadas a la baja. Por causa del Año Nuevo chino, esto debería continuar hasta mediados de febrero (al menos). En el eje Asia-Norte de Europa, el SCFI (Shanghai Containerized Freight Index) ha perdido un 6 % la semana pasada, y Linerlytica estima que las tarifas contractuales deberían disminuir con fuerza en los próximos días y semanas, desde el anuncio del alto el fuego en Gaza.

A mediados de febrero, el rebote posterior al CNY de la actividad en China podría, no obstante, redinamizar un poco el transporte marítimo, pero la incertidumbre es grande. La puesta en marcha de las nuevas alianzas Gemini Cooperation y Premier Alliance el 1 de febrero, unida a los probables anuncios arancelarios de Trump, enturbia las pistas y los pronósticos. Durante su investidura, el 47.º presidente estadounidense solo mencionó a México y Canadá, a los que quiere imponer un 25 % de aranceles adicionales ya el 1 de febrero. En cuanto al resto, suspense.

Pese a este contexto, algunos actores intentan ser positivos. «Soy tranquilamente optimista para el año, tras haber analizado tanto nuestras reservas a corto plazo como nuestros volúmenes comprometidos», declaró Henrik Schilling, un responsable de Hapag-Lloyd. La compañía alemana confirma, por lo demás, su objetivo de alcanzar un 90 % de fiabilidad horaria en el marco de su alianza Gemini con Maersk.

Transporte aéreo: unas tarifas spot muy lejos (por encima) de su nivel de comienzos de 2024

Aunque la proximidad del CNY suscitó un breve rebote de las importaciones aéreas desde Asia, la tendencia de conjunto es, como en el marítimo, a un enfriamiento del mercado. La actividad del comercio electrónico parece en fuerte retroceso respecto a diciembre, lo que puede explicarse por factores estacionales y por unos stocks elevados en Occidente.

Según WorldACD, las tarifas spot mundiales retrocedieron un 3 % la semana pasada, pero no nos equivoquemos: se mantienen en niveles muy elevados para la temporada.

Desde la zona Asia-Pacífico, la tarifa spot media es así un 27 % más elevada que hace un año. En el tráfico Asia-Europa en particular, pese a una neta caída de la actividad desde finales de 2024 (-40 % en términos de volumen), las tarifas superan en un 42 % su nivel de enero de 2024. Misma tendencia de fondo desde Corea del Sur o Japón. Entre Oriente Medio y Europa, las tarifas están aquí en retroceso de alrededor del 20 % desde noviembre, pero siguen al alza un 65 % en un año. Cabe señalar también, desde el anuncio del alto el fuego en Gaza, un principio de regreso de las compañías europeas a ciertas conexiones con Israel.

Del lado de la oferta, todos los indicadores están en verde. Rotate constata que la capacidad global en bodega ha vuelto a su nivel de antes de la pandemia.

👋 ¡Hasta la semana que viene!, El equipo de El Expedidor

Fuentes

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