El Expedidor · n°142 · 13 de febrero de 2025

Tensión en los fletes tras el Año Nuevo Chino

🚢 Estamos en un extraño punto muerto
🌀 El mar Rojo, ¿un espejismo?
✈️ Comercio electrónico: el lío estadounidense

La cifra de la semana

183 millones de TEU O, más exactamente, 183.158.193 TEU: ese es el tráfico mundial de contenedores registrado en 2024, con un crecimiento del 6,2% interanual, según Container Trade Statistics (CTS). Los tráficos entre Asia y América del Norte y en la ruta Asia-Europa han aumentado un 13% y un 12%, respectivamente.

La opinión de la semana

«Los clientes están todos impacientes por volver a pasar (por el mar Rojo), pero tienen una reserva: no quieren idas y vueltas incesantes». Vincent Clerc, presidente de Maersk, citado por JOC.

Tras el Año Nuevo Chino, el punto muerto del transporte marítimo

Mientras termina el Año Nuevo Chino (CNY), el transporte marítimo no da ninguna señal de recuperación hacia Europa. Aunque las previsiones para el final del invierno son inciertas, la ruta Asia-Europa del Norte parece orientarse hacia un post-CNY apático. La semana pasada, los distintos índices registraron todos fuertes bajadas de los tipos spot en este eje (del -5% para el WCI hasta el -16% para el SCFI). «El mercado es bastante unánime al afirmar que el primer semestre será bastante débil en términos de demanda», indica Héloïse Roux, experta marítima de OVRSEA. El mercado en el Mediterráneo occidental resiste, sin embargo, mejor por el momento. Los tipos spot desde Asia se estabilizan allí de forma singular. La diferencia tarifaria entre ambas rutas se ha acentuado, además, con fuerza (+1.100 USD/FEU a favor de Asia-Med, según el WCI).

En las grandes rutas este-oeste, hay que esperar de todos modos que los tipos spot retrocedan en las próximas semanas. The Loadstar menciona «una intensificación de la guerra de tipos en los intercambios Asia-Europa», sobre un fondo de demanda debilitada. ¿Acabarán las navieras activando los blank sailings para frenar la caída de los tipos? Nada es seguro. Las últimas cifras de Drewry indican, al contrario, que deberían cancelar pocas travesías en el próximo mes. La tasa de blank sailings alcanza solo el 7% entre el 10 de febrero y el 10 de marzo, con cancelaciones que afectan en la mitad de los casos a la ruta transpacífica.

¿Y el transatlántico? El mercado está a la espera de los nuevos aranceles que apuntan a los bienes europeos. Si CMA CGM y MSC anuncian PSS (Peak Season Surcharges) para marzo, otros (como Gemini Cooperation) tienden a tirar los tipos hacia abajo. Se dibuja un mercado de dos caras, complejo de anticipar. El experto Lars Jensen señala una bajada reciente y fuerte de los tipos desde el norte de Europa (también aquí el Mediterráneo resiste mejor). Nota positiva en el cuadro: el último Global Port Tracker (GPT) revela cierto optimismo por parte de los minoristas estadounidenses. Se anticipa un alza de las importaciones, en particular en marzo (+11,1%). La inminencia de aranceles contra la UE bien podría crear un efecto llamada y estimular, provisionalmente, los flujos marítimos en el Atlántico.

En resumen. CMA CGM lanza un nuevo servicio Med Pendulum (MPS). A partir de marzo, el servicio MPS adoptará la siguiente rotación: Salerno, Génova, La Spezia, Barcelona, Casablanca, Leixões, Setúbal, Valencia, Barcelona, Marsella, La Spezia, Génova, Salerno, El Pireo, Beirut, Mersin, Alejandría y Salerno. Durará 42 días.

El regreso por el mar Rojo: ¿un espejismo en el desierto?

Las recientes amenazas proferidas por Donald Trump contra Gaza y Hamás, así como las tensiones reportadas en torno al protocolo de alto al fuego, alejan la perspectiva de un apaciguamiento duradero de la región y, por lo tanto, del regreso de los buques al mar Rojo. En Yemen, los hutíes han advertido de que no detendrán las hostilidades salvo que haya una resolución satisfactoria de la guerra en Gaza. El problema es que aún quedan dos fases antes de alcanzar un alto al fuego duradero, y sus probabilidades de éxito parecen escasas.

Las navieras no prometen nada. Las travesías por el mar Rojo y el canal de Suez no se reanudarán antes del mes de mayo (como muy pronto), declaró, por ejemplo, el presidente de Yang Ming. MSC no espera una vuelta a la normalidad antes, al menos, del segundo semestre. Premier Alliance ha declarado que sería la última en plantearse un paso por Suez. Vincent Clerc, presidente de Maersk (leer también más arriba), recordó que las navieras debían esperar garantías de estabilidad a largo plazo para no exponerse financiera y operativamente.

Por el momento, CMA CGM es la única gran naviera que vuelve a hacer pasar algunos buques por el mar Rojo, aunque ello se limita esencialmente a los servicios que dan servicio a Líbano, precisa Linerlytica.

Lo que sí es seguro es que la fuerte inestabilidad de la región sigue influyendo en el mercado. También según Linerlytica, los contratos a plazo experimentaron una fuerte subida la semana pasada, en un contexto de renovada incertidumbre en torno a Gaza.

Comercio electrónico chino: la marcha atrás caótica de Estados Unidos

Uno de los últimos sobresaltos de la guerra comercial iniciada por Donald Trump nos recuerda hasta qué punto las decisiones de la nueva administración estadounidense son bruscas, inciertas y mal preparadas, lo que genera una increíble inestabilidad para todo el sector. Porque tras haber suspendido la regla de minimis para las importaciones de paquetes chinos, Washington ha tenido que dar marcha atrás ante el caos en los aeropuertos. Los servicios aduaneros y postales no estaban preparados para semejante giro: dos tercios de los cuatro millones de paquetes afectados por la exención de minimis que llegan cada día al país proceden de China, de los cuales probablemente un 30% de las plataformas Shein y Temu. La aplicación de este decreto se ha aplazado, mientras los servicios se adaptan. Ello ofrece quizás un respiro al comercio electrónico chino, pero no es más que un aplazamiento. Muchos se preguntan ahora por el impacto que tendrá tal medida en el flete aéreo. Algunos estiman que el impacto será mayúsculo, con un desplome de la demanda y de los precios en el mercado transpacífico. Para otros, el fin de la regla de minimis no impedirá a los estadounidenses seguir importando paquetes chinos, aunque los precios suban.

A la espera de saber más, el flete aéreo entra en su periodo bajo. La actividad desde China no se ha reanudado por completo. Durante la semana 5, los tonelajes transportados entre China y Europa se redujeron un 28% en una semana, pero los tipos se mantuvieron estables, según WorldACD. En el transpacífico, Baltic Air Freight estima que «las inquietudes suscitadas por los aranceles han hecho bajar los tipos», los cuales reflejan «un debilitamiento de la demanda ligada al comercio electrónico».

En cambio, la actividad en la ruta transatlántica sigue siendo sostenida en el sentido Europa-Estados Unidos, «una situación inhabitual en esta época del año. Los envíos industriales de gran valor mantienen una demanda elevada», analiza el Baltic Exchange Air Freight Index. Los ajustes horarios de las aerolíneas han reducido, por otra parte, la capacidad disponible. Según OVRSEA, la congestión entre ambas orillas debería perdurar hasta finales de marzo.

👋 ¡Hasta la semana que viene!, El equipo de El Expedidor

Fuentes

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