El Expedidor · n°157 · 29 de mayo de 2025

Spoiler: las tarifas no se calman

🚢 ¡Las tarifas enloquecidas!
🇪🇺 UE-EE. UU.: ¿baile trágico?
✈️ Crisis de modelo...

La cifra de la semana

50 % Es decir, el recargo que Donald Trump amenazó con imponer ya a principios de junio a la Unión Europea… Tras una conversación telefónica con la presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, aceptó aplazar esta medida al 9 de julio para permitir la continuación de las conversaciones.

La opinión de la semana

«No buscamos producir zapatillas y camisetas.» Donald Trump, el 25 de mayo, a unos reporteros en el Air Force One, explicando que el objetivo de los aranceles era favorecer la producción de bienes manufacturados complejos, como tanques o esa «cosa de IA con los ordenadores».

Repunte de las tarifas: ¿hasta dónde llegará el incendio?

En el momento en que escribimos, las tarifas de flete marítimo en el eje Asia–EE. UU. suben con fuerza. Están impulsadas por un efecto combinado de la reactivación de los intercambios sino-estadounidenses y de auténticas estrategias de anticipación arancelaria. Desde el anuncio de una tregua en la guerra arancelaria entre Washington y Pekín, los volúmenes de mercancías exportados desde China hacia EE. UU. se han disparado: ambas costas, Este y Oeste, están inundadas de productos chinos. Según Linerlytica, más de 560 000 TEU por semana se movilizan ahora hacia EE. UU., frente a un mínimo de 377 000 TEU hace unas semanas. Y las tarifas spot han seguido esta subida, mientras que las subidas generales de tarifas decididas la semana pasada deberían mantenerse. Y las cifras son impresionantes: según Peter Sand (Xeneta), las navieras apuntarían a un aumento de las tarifas del 60 % en la ruta entre China y la costa Este de aquí a principios de junio (respecto a los precios anunciados en mayo).

La rápida reactivación de servicios suspendidos y la llegada de nuevos actores ilustran la avalancha de las navieras por captar esta demanda inédita. Pero esta dinámica no está exenta de consecuencias para el conjunto de las cadenas logísticas mundiales. Los puertos europeos, ya debilitados por importantes movimientos sociales (como en Amberes, o Le Havre antes en el año), sufren graves congestiones: hasta 15 días de espera para atracar en algunas terminales del norte de Europa. Pero el fenómeno se extiende: China y EE. UU. empiezan a verse afectados. En Shanghái o Ningbó, los tiempos de espera superan con frecuencia las 36 horas. ¡En Busan, incluso 72 horas! Y la situación no parece encaminada a mejorar, tanto más cuanto que se encuentran los mismos problemas en EE. UU. Drewry alerta sobre una multiplicación de los retrasos que podrían desorganizar los planes de aprovisionamiento y alargar los plazos de entrega. En resumen, las cadenas logísticas están bajo tensión.

Estas tensiones no se limitan al único eje EE. UU.-China. Si bien las tarifas entre Asia y Europa siguen siendo más moderadas que en la ruta transpacífica, se prevé una subida de las tarifas FAK el 1 de junio. Para Héloïse Roux, Procurement Manager en Ovrsea, una cosa es evidente: «en junio, los barcos están prácticamente llenos y resulta muy difícil obtener espacio. Si la situación se prolonga, hay que esperar una segunda subida de las tarifas el 15 de junio». Una realidad que obliga por tanto a anticipar las reservas previendo preavisos de 4 a 5 semanas para asegurar plazas a precio de mercado.

EE. UU.-UE: ¿del vals a la danza macabra?

Después de China, ¿la Unión Europea? Mientras la situación parece calmarse entre China y EE. UU., el presidente estadounidense ha abierto un nuevo frente con la Unión Europea. Al amenazar a los europeos con un recargo arancelario del 50 % ya a partir del 1 de junio, es decir, mucho antes de la fecha del 9 de julio, sembró el pánico —y abrió nuevas preguntas antes de retractarse de sus declaraciones tras una llamada telefónica muy mediática con Ursula von der Leyen. Esta declaración estridente se produce mientras las negociaciones comerciales se estancan: el déficit comercial entre EE. UU. y la UE —que alcanzó un récord de 40 700 millones de euros en marzo de 2025 según Eurostat— está en el centro de las quejas expresadas por Trump.

La inestabilidad de los últimos meses ya tiene repercusiones concretas sobre los intercambios transatlánticos. Los exportadores europeos habían anticipado masivamente las medidas proteccionistas, como muestra el salto del 59 % de las exportaciones hacia EE. UU. en marzo, por un total de 71 400 millones de euros. ¡Pero esto podría no detenerse ahí! Lars Jensen, CEO de Vespucci Maritime, subraya que la prórroga concedida por Donald Trump el domingo 25 de mayo podría llevar a un fenómeno de «frontloading» masivo de Europa hacia EE. UU. Esto podría ejercer una presión adicional sobre las cadenas logísticas mientras numerosos puertos europeos —empezando por Amberes— están congestionados, y los retrasos se multiplican.

Pese a estas tensiones, la UE sigue presentándose como un socio razonable y buscando un terreno de entendimiento. Ha propuesto, en particular, mayores inversiones en EE. UU. y compras reforzadas de gas natural licuado y de semiconductores. Pero esto podría no bastar. Como resume Nathan Sheets (Global Chief Economist de Citigroup), Europa sigue siendo el socio «más en riesgo» en las negociaciones comerciales actuales con Washington.

Ambiente…

Baches de aire… ¿antes de un nuevo despegue?

El sector del flete aéreo sigue atravesando una zona de fuertes turbulencias. Ya hemos recordado hasta qué punto, en EE. UU., la supresión del umbral de minimis había provocado una caída de las importaciones aéreas procedentes de China. Según Charles Marrale, CEO de ExFreight, esta medida ya ha modificado los hábitos de consumo. Los clientes prefieren ahora comprar localmente —en particular a través de Amazon—. Al hacerlo, reducen los flujos transpacíficos. La bajada de la demanda conlleva así una disminución de las previsiones de rendimiento para 2025, como indica Andrew Matters, director del análisis de políticas públicas en la International Air Transport Association (IATA). La situación podría complicarse aún más porque la UE contempla medidas similares: por ejemplo, la supresión de la exención de IVA por debajo de 150 euros o la introducción de tasas de tramitación de los paquetes. El Reino Unido podría hacer lo mismo… Todo ello contribuiría necesariamente a incrementar los costes para los profesionales del sector, en línea con lo que ya se ha observado en EE. UU.

Sin embargo, este clima de incertidumbre abre auténticas ventanas de oportunidad —para las compañías que sepan aprovecharlas, por supuesto—. Para numerosos actores, cuyas declaraciones han sido recogidas en el Loadstar, una cosa está clara: la digitalización del oficio se ha vuelto esencial para optimizar las previsiones y aumentar la resiliencia. Desde este punto de vista, las compañías más avanzadas en esta transformación podrían salir bien paradas en un mercado tenso. Siempre en línea con la necesaria agilidad que debe suscitar el contexto actual, Arno Hausch, responsable de flete aéreo de Flexport para Alemania, Austria e Italia, recomienda así privilegiar contratos cortos (mensuales o trimestrales) para adaptarse mejor a la volatilidad arancelaria.

En resumen, como en todo periodo de transición, los modelos tradicionales están en crisis —pero sigue siendo posible inventar nuevas formas de avanzar.

👋 ¡Hasta la semana que viene!, El equipo de El Expedidor

Fuentes

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