El Expedidor · n°162 · 3 de julio de 2025

¿Puede colapsar el orden logístico mundial?

🚢 Crónica de una desaceleración anunciada
🏗️ ¿Formas de sortear la congestión portuaria?
⚓ ¿Mal tiempo a la vista para las navieras?

La cifra de la semana

96 % Es el porcentaje de los principales puertos de contenedores que afrontan dificultades logísticas en junio de 2025, según datos de Tradlinx.

La opinión de la semana

«La legislación no cambiará.» Thomas Regnier, portavoz de la Comisión Europea, el lunes 30 de junio, en respuesta a las presiones estadounidenses que pretenderían que los reglamentos digitales de la Unión Europea, muy protectores de los usuarios, formaran parte de las negociaciones comerciales en curso.

Los tipos se hunden en el Pacífico y Europa sigue bajo presión

¿Cuándo terminará la incertidumbre sobre los tipos de flete marítimo? En la ruta transpacífica, la caída iniciada hace diez días continúa: tras los máximos de principios de junio, la subida de los precios entre finales de mayo y principios de julio no supera ya el 6 % según el World Container Index de Drewry. Este giro es la consecuencia directa del fin del fenómeno del «frontloading» masivo tras la tregua arancelaria entre EE. UU. y China, combinado con un rápido retorno de capacidades excedentarias.

A la inversa, los precios se mantienen estables en la ruta Asia-Europa, pese a la mediocre calidad de servicio y las numerosas cancelaciones de salidas: el aumento general de las tarifas (GRI) decidido a principios de junio parece mantenerse. Hacia el norte de Europa, los tipos FAK experimentan una ligera subida, mientras que se reajustan a la baja en dirección a la cuenca mediterránea. Por último, se aprecian fuertes tensiones en las exportaciones de Europa hacia EE. UU., vinculadas en particular al aumento progresivo de los tipos. Las razones son a la vez estructurales, la actividad es más intensa antes de las vacaciones de verano, y coyunturales: las negociaciones entre la UE y EE. UU. aún no han concluido, mientras que la tregua decidida el 9 de abril termina el 9 de julio. Las partes se muestran confiadas. Por ahora.

De hecho, la incertidumbre de los últimos meses ha pesado sobre el tráfico mundial y, por tanto, sobre los tipos de flete. La suspensión de gran parte de las medidas arancelarias anunciadas inicialmente por la administración Trump ha tenido poco impacto en los tipos de flete: según la consultora Drewry, la reciente bajada de los precios se explica más por la debilidad de la demanda que por un efecto duradero de la pausa arancelaria sino-estadounidense. De hecho, las subidas de volúmenes observadas en mayo y junio en los puertos estadounidenses, de Los Ángeles a Long Beach, no han invertido de forma duradera la tendencia. De manera sintomática, la bajada de los tipos desde hace dos semanas confirma que los intercambios empiezan a frenarse tras varias semanas de subida en mayo y principios de junio. Para numerosos analistas, la volatilidad de los tipos venideros se mantendrá mientras los aranceles estadounidenses sigan siendo ilegibles en el tiempo… ¡Ya es hora de liberar a los profesionales del sector del «Liberation Day»!

¿Remedios contra la congestión?

Ya os lo contábamos la semana pasada, pero, como la situación se agrava, no podemos sino volver a hablaros del nuevo mal del siglo: ¡la congestión portuaria! Según los datos de Tradlinx, el 96 % de los grandes puertos de contenedores del mundo sufre actualmente perturbaciones operativas.

En algunos hubs importantes como Róterdam, Singapur o Ciudad del Cabo, los tiempos de espera pueden superar los 10 días. En el norte de Europa, la situación es especialmente crítica: Róterdam, Amberes, Hamburgo y Bremerhaven atraviesan su crisis operativa más grave desde la pandemia de 2020. En resumen, a escala global la congestión portuaria se ha disparado un 300 % en junio de 2025, alimentada por una combinación de huelgas, condiciones meteorológicas desfavorables, cuellos de botella logísticos y desequilibrios persistentes en las cadenas de suministro. Pero la situación no se limita a Europa: a 30 de junio, en el mundo, 17 huelgas simultáneas afectaban al sector logístico, ya fuera en los puertos, las aduanas o los servicios postales y ferroviarios. La cadena se atasca a todos los niveles: los transportistas deben ajustar sus horarios, evitar ciertas escalas e imponer recargos. Todo ello compromete la fiabilidad de las cadenas de suministro, sin contar los sobrecostes para los exportadores.

Precisamente, en este contexto preocupante, los profesionales del sector se organizan. Lars Jensen, fundador de Vespucci Maritime, señalaba en una publicación del 1 de julio que algunas navieras estaban afinando su gestión de la congestión apoyándose en informes detallados, que se actualizan con gran regularidad. Es el caso, por ejemplo, de Ocean Network Express (ONE), que ha puesto en marcha un dispositivo de este tipo para Europa y África. En paralelo, la empresa de análisis Linerlytica ha lanzado una plataforma para seguir la situación a escala global. Estas iniciativas permiten navegar mejor por aguas turbulentas optimizando los itinerarios o ajustando las escalas. En un contexto de extrema tensión logística y geopolítica, recuerdan que la adaptabilidad es la palabra clave para sobrevivir y crecer.

¿Años difíciles en perspectiva?

Por ahora, las navieras viven un año 2025 complicado, como muchos profesionales del sector. En su libro blanco del segundo trimestre, el Carrier Rate Report, FreightWaves señala que han tenido que afrontar numerosos desafíos, en particular condiciones climáticas extremas y una serie de guerras comerciales que desestructuran las cadenas logísticas globales. En este contexto, los márgenes se han visto comprimidos por la debilidad de la demanda, que los efectos del «frontloading», antes del anuncio de las medidas arancelarias y después de su suspensión por parte de la administración Trump, no han bastado para contrarrestar.

A corto plazo, otra amenaza se cierne sobre el sector: el eventual cuestionamiento de las exenciones antimonopolio de las que se benefician las compañías. La Federal Maritime Commission (FMC), cuya actividad debería ser prorrogada por el Congreso hasta 2029, cuestiona la validez del acuerdo de cooperación del World Shipping Council (WSC). La FMC considera que este último no actúa directamente como una naviera y, por tanto, no debería estar protegido por la ley estadounidense sobre la marina mercante. En caso de que esta exención llegara a levantarse, las compañías podrían perder la posibilidad de coordinar sus acciones en determinados asuntos no comerciales (seguridad, medio ambiente). De forma más general, esto podría abrir la vía a demandas judiciales en EE. UU. por infracción de la legislación antimonopolio…

¿Cómo extrañarse, entonces, de que las perspectivas para los próximos años no sean halagüeñas? Según un reciente informe de HSBC, los tres próximos años serán menos favorables que los que acaban de transcurrir: el exceso de oferta y las tensiones geopolíticas persistentes podrían pesar mucho sobre los márgenes. Las compañías deberían seguir siendo rentables, aun cuando los tipos vayan a la baja. El informe prevé así que el Shanghai Containerized Freight Index (SCFI) podría retroceder un 35 % en 2025 y 2026, y de nuevo un 15 % en 2027.

La situación sería mucho menos dramática que la crisis atravesada en 2019, pero el sector parece condenado a atravesar un nuevo ciclo bajista, muy lejos de los máximos alcanzados entre 2021 y 2024.

👋 ¡Hasta la semana que viene!, El equipo de El Expedidor

Fuentes

← El Expedidor Suscribirme a El Expedidor