El Expedidor · n°164 · 17 de julio de 2025

La interminable guerra de los Houthis

🚢 Sangre en el mar Rojo
🇪🇺 La UE en el punto de mira
✈️ ¿Quién es el gran ganador de la guerra arancelaria?

La cifra de la semana

6,2 % Es la bajada de tonelaje prevista por las navieras en las rutas transpacíficas en agosto, mientras los tipos de flete continúan la caída iniciada en junio.

La opinión de la semana

«La táctica de negociación actual no ha funcionado y debemos ser más firmes.» En una publicación en LinkedIn, la eurodiputada finlandesa Aura Salla, pese a ser muy afín a Ursula von der Leyen, se mostró muy crítica con la estrategia de la Unión Europea desde el inicio de la guerra arancelaria provocada por Donald Trump el pasado abril.

La guerra sin fin de los hutíes

El 7 de julio, los hutíes atacaron buques por primera vez desde diciembre de 2024. Operados ambos por empresas, el Magic Seas y el Eternity C sufrieron ataques extremadamente violentos. El primero fue blanco de embarcaciones rápidas y de disparos de armas ligeras, lo que llevó a su abandono y posterior hundimiento. El segundo sufría un ataque de una violencia inédita en el que intervinieron seis misiles y lanchas suicidas teledirigidas (drone boats). De las cuarenta y nueve personas a bordo de los dos barcos, varias decenas pudieron ser rescatadas, al menos seis se dan por rehenes y nueve están muertas o desaparecidas. El 14 de julio, la búsqueda de los desaparecidos se interrumpió oficialmente.

Estos ataques se presentan siempre como acciones en apoyo de los gazatíes. Pero, como sugiere Ami Daniels, CEO de Windward, los hutíes ya no se limitan a atacar los buques que han atracado recientemente en Israel, sino que ahora arremeten contra cualquier navío operado por compañías cuyo buque haya hecho escala en un puerto israelí. En otras palabras, cerca de una sexta parte de la flota mundial sería ahora un objetivo. Pocas semanas después de la guerra de los doce días, el grupo yemení busca demostrar su capacidad de perjuicio persistente en un contexto en el que otras milicias proiraníes están debilitadas.

La consecuencia más inmediata y duradera de estos ataques es la confirmación de que el tráfico marítimo por el mar Rojo no se reanudará en 2025. Aunque las navieras se han mantenido muy prudentes, la ausencia de incidentes desde diciembre de 2024 podía dejar entrever una posible normalización del tránsito por el canal de Suez. Estos dos naufragios han enterrado definitivamente esa hipótesis. Como analiza Lars Jensen, fundador de Vespucci Maritime, «el regreso a la ruta de Suez ya no es viable ni a corto ni a medio plazo». Tal como están las cosas, el statu quo militar, la ineficacia de los ataques israelo-estadounidenses para neutralizar las capacidades de los hutíes y la continuación de las hostilidades en Gaza parecen garantizar que esta crisis se prolongará hasta 2026, e incluso más allá.

¿Quién quiere la cabeza de Bruselas?

El sábado 12 de julio de 2025, Donald Trump anunció bruscamente, en varias cartas publicadas en su red Truth Social, la imposición de aranceles del 30 % sobre el conjunto de las importaciones procedentes de la Unión Europea y de México, a partir del 1 de agosto. Invocando motivos de «seguridad nacional» para justificar esta subida drástica de los aranceles, arremetió contra los déficits comerciales persistentes y «no recíprocos» entre EE. UU. y la Unión. Trump acusa a Europa de erigir barreras arancelarias y no arancelarias que desequilibrarían «profundamente» la relación comercial transatlántica.

Los dirigentes europeos fueron pillados por sorpresa. Máxime cuando las conversaciones parecían avanzar entre bastidores y un acuerdo próximo al modelo británico, con aranceles limitados al 10 %, se mencionaba aún pocos días antes: numerosos comentaristas lo habían celebrado. De momento, la Comisión Europea ha reaccionado con prudencia: el objetivo es mantener el diálogo abierto, advirtiendo al mismo tiempo de que la Unión tomaría «todas las medidas necesarias para defender sus intereses». La estrategia trumpiana es clara: el chantaje arancelario debe permitir obtener un acceso reforzado a determinados mercados o lograr victorias en otros expedientes.

En su comentario de la carta de Trump, la revista Le Grand Continent comparaba los aranceles decididos por Trump con un «tributo imperial: brutal, unilateral, asimétrico». Frente a este imperio brutal, la Unión Europea parece en realidad muy vacilante. Por ahora, la Comisión gana tiempo y aplaza al 6 de agosto la eventual réplica arancelaria. Las herramientas de represalia ya existen: está lista una relación de productos estadounidenses que gravar, equivalente a 72.000 millones de euros de importaciones, que incluye productos tan diversos como aviones, bourbon o servicios digitales. Aun afirmando que quería hacer todo lo posible por encontrar una solución antes del 1 de agosto, el comisario de Comercio, Maroš Šefčovič, reconoce que la determinación de actuar ha «aumentado significativamente» entre los Estados miembros, pero varias capitales, empezando por Berlín, siguen abogando por un compromiso… Todo ello revela una grieta profunda de la Unión Europea: pese a contar con un mercado único equivalente en potencia al de EE. UU., aún no ha establecido una relación de fuerzas creíble.

Lejos de las prudencias diplomáticas, las encuestas internas revelan sin embargo que el 80 % de los ciudadanos europeos son partidarios de medidas de represalia inmediatas. La guerra está lejos de haber terminado.

Vietnam, ¿un aprovechado de la guerra (arancelaria)?

Donald Trump y su entorno están convencidos de que las enormes subidas arancelarias anunciadas desde junio beneficiarán a EE. UU. Nada menos seguro. En cambio, otros países podrían beneficiarse colosalmente. Entre ellos, Vietnam. Los importadores estadounidenses reorientan sus cadenas de suministro hacia el Sudeste Asiático: desde principios de 2025, las exportaciones vietnamitas con destino a EE. UU. se han disparado un 29 %, mientras que las de China retrocedían ligeramente. La subida de los aranceles al 20 % sobre los productos vietnamitas, prevista para agosto tras el acuerdo entre Vietnam y EE. UU., no debería frenar esta dinámica: los aranceles aplicados a Vietnam siguen siendo inferiores a los impuestos a China (+55 % a partir del 12 de agosto). La competitividad vietnamita queda así reforzada. La explosión del flete aéreo con salida desde Ho Chi Minh, +62 % entre enero y abril, confirma este redespliegue logístico, en particular para los productos electrónicos y los semiconductores. Vietnam está considerado ya como un hub industrial estratégico.

Esta reorientación comercial plantea, no obstante, una cuestión espinosa: la del transshipment, es decir, la reexportación de mercancías chinas a través de Vietnam para eludir los aranceles estadounidenses. Para contrarrestar esta práctica, Donald Trump ha anunciado un arancel punitivo del 40 % sobre los productos sospechosos de no ser más que reacondicionamientos de bienes chinos. Pero los criterios de aplicación siguen siendo difusos: en un momento en que la producción en red internacional se ha convertido en la norma, ¿qué es un producto verdaderamente «de origen vietnamita»? ¿Qué porcentaje de componentes chinos se tolerará?

Pese a estas incertidumbres, una cosa está clara: el auge de Hanói como plataforma de exportación hacia EE. UU. es estructural. En 2024, Vietnam representaba cerca del 10 % de las importaciones marítimas estadounidenses, frente a menos del 4 % diez años antes. Hagan lo que hagan los EE. UU., el mapa industrial y comercial de Asia se está transformando. Ello plantea una última pregunta: ¿cómo reaccionará China ante la aparición de este nuevo competidor?

👋 ¡Hasta la semana que viene!, El equipo de El Expedidor

Fuentes

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