Le Chargeur · n°205 · 4 décembre 2024

Trump face aux BRICS (et aux dockers)

🚢 Flambée des taux : le grand doute
👊 Trump face aux BRICS (et aux dockers)
✈️ Depuis la Chine, volatilité extrême

Le chiffre de la semaine

51,5 % Le taux de ponctualité moyen des porte-conteneurs dans le monde en octobre, en légère amélioration sur un mois, mais à un niveau toujours très bas par rapport aux niveaux d’avant-Covid, révèle Sea-Intelligence.

Le mot de la semaine

« Après le Black Friday et à l’approche de Noël, les deux premières semaines de décembre s’annoncent chargées dans les airs. Les taux de fret aérien et la capacité fluctuent de jour en jour depuis la Chine. » Romain Jutan, expert aérien chez OVRSEA.

Maritime : un rebond tarifaire poussif sur Asie-Europe

Dans la nouvelle configuration Est-Ouest, on pouvait s’attendre à voir les taux spot rebondir plus tôt en cette fin d’année. Pourtant, ils ont tendance à stagner ces dernières semaines. Doit-on s’attendre à les voir brusquement rebondir après les augmentations de taux FAK annoncées au 1er décembre ? Oui, à en croire les derniers indices du SCFI (Shanghai Containerized Freight Index), qui ont gagné entre 500 et 600 USD/TEU lors du dernier relevé. Mais les observateurs du marché sont partagés : ces hausses peuvent-elles tenir ? Contrairement à l’année dernière, les taux spot moyens sont élevés avant même que ne débute la peak season d’avant Chinese New Year. L’expert Lars Jensen estime qu’une forte demande en Europe est en cause. Mais si le marché est robuste, il n’est pas explosif pour autant. Sans stratégie de blank sailings plus agressive, l’augmentation des taux spot d’ici janvier pourrait ne s’avérer que modérée, estiment d’autres acteurs du marché.

Paradoxalement, le rush est bien là dans les ports chinois. Nous pouvons constater par exemple de grandes difficultés à accéder à la capacité à Qingdao ou Tianjin. Depuis la Chine, les porte-conteneurs affichent de plus en plus complets en décembre, à l’exception notable de ceux de MSC. « Les taux de fret conteneurisé sont toujours en bonne voie pour connaître une reprise en décembre », estime Linerlytica. Dans le même temps, la congestion portuaire s’est résorbée partout dans le monde, passant de 3 millions d’EVP immobilisés au large des ports en octobre, à moins de 2,1 MEVP (Linerlytica). Un facteur de fluidité du marché plutôt favorable aux chargeurs.

Etats-Unis : Trump menace les BRICS et va devoir gérer les dockers de la côte Est

La victoire de Donald Trump a braqué comme jamais les projecteurs sur la situation américaine. Dernière déclaration en date du président élu : les pays des BRICS doivent s’attendre à un droit de douane de 100% s’ils venaient à se détourner du dollar comme monnaie d’échange internationale. Une nouvelle menace après celles proférées à l’encontre du Canada, du Mexique et de la Chine. Et elle n’est pas anecdotique : les BRICS (à l’origine le Brésil, la Russie, l’Inde, la Chine et l’Afrique du Sud, auxquels s’ajoutent désormais l’Égypte, l’Éthiopie, les Émirats arabes unis et l’Iran) représentaient près de 23% des importations américaines en 2022.

En parallèle, Donald Trump doit se préparer à gérer une nouvelle menace de grève dans les ports de la côte Est et du Golfe du Mexique. Le syndicat de dockers ILA a donné le ton en republiant une banderole offensive sur sa page Facebook : « Si c’est un combat qu’ils veulent, c’est une guerre qu’ils vont obtenir ». Si ses revendications contre l’automatisation des portiques ne sont pas entendues, nous pourrions assister à une nouvelle grève dès le 15 janvier, quelques jours avant la passation de pouvoir à la Maison Blanche. Pour l’heure, Donald Trump semble toutefois plutôt bien vu par l’ILA… Mais le bras de fer ne fait que reprendre.

En attendant, le trade transpacifique vers les Etats-Unis reste calme et stable. Les taux spot poursuivent leur lente décrue. Les chargeurs américains semblent avoir reconstitué leurs stocks très en amont cette année, ce qui réduit d’autant le risque d’assister à une forte peak season ce mois-ci. Quant au Transatlantique, depuis l’Europe, « les capacités deviennent limitées », nuance Louis Gas, expert maritime chez OVRSEA. « Les récents blank sailings de fin novembre ont retardé les expéditions et décembre est déjà bien rempli. » Un seul conseil : anticipez vos bookings tant que vous le pouvez !

Dans les airs, les taux Chine-Europe traversent une zone de turbulences

Depuis la zone Asie-Pacifique, l’activité du fret aérien s’est stabilisée, selon WorldACD : les tonnages comme les taux de fret spot ont à peine augmenté la semaine dernière, bien qu’en nette hausse sur un mois. Depuis l’Europe, les tarifs ont en revanche rebondi de 8%, et de 12% en Amérique du Nord. Pour WorldACD, cette stabilisation en Asie-Pacifique, et en Chine en particulier, est à nuancer. Elle pourrait découler d’un transfert de capacité (par avions cargo) depuis l’axe transatlantique, les compagnies aériennes « anticipant une augmentation des expéditions provenant principalement de Chine et de Hong Kong vers l’Europe et l’Amérique du Nord », selon la société d’analyse.

On peut donc raisonnablement s’attendre à un emballement du marché depuis l’Asie dans les semaines à venir. Car sur le terrain, les signaux de la peak season sont visibles. Derrière l’apparente stabilité des indices, les prix réels subissent une très forte volatilité à court terme, surtout en Chine, observe Romain Jutan, expert aérien chez OVRSEA. Cette situation devrait perdurer jusqu’à la mi-décembre au moins.

En Asie du Sud-Est, la situation s’améliore au Bangladesh ainsi qu’en Inde. L’Inde est en train d’accroître son volume d’exportations vers l’Europe et les États-Unis et c’est une bonne nouvelle. Attention enfin si vous importez depuis le Vietnam ou la Thaïlande, un rush d’expéditions de fin d’année réduit fortement l’accès à la capacité. Les taux sont en hausse.

En bref, Les places deviennent rares entre Paris et New York. La capacité de fret aérien disponible entre Paris CDG et JFK s’est fortement réduite. Résultat, les compagnies exigent un délai de réservation compris entre 10 et 15 jours. À l’approche de Noël, les bagages des passagers sont prioritaires, ce qui limite encore plus les possibilités. Notez qu’American Airlines a supprimé son vol direct CDG–JFK du 6 au 19 décembre. Anticipez !

Voici ce que vous allez payer pour aider les compagnies maritimes à se décarboner

Hapag-Lloyd, Maesk ou encore CMA CGM ont admis que leurs clients dans l’Union européenne payeront davantage de surcharges liées aux émissions carbone en 2025. Et pour cause, les surtaxes appliquées au transport maritime dans le cadre du système européen d’échange de quotas d’émission (ETS en anglais) vont augmenter l’année prochaine. A cela s’ajouteront les surcoûts des réglementations FuelEU Maritime. Mais à quoi faut-il s’attendre sur la facture ? Côté Maersk, la surcharge devrait passer de 36 USD/FEU à 99 USD/FEU, selon Lars Jensen. Chez ONE, une EES (Europe Environment Surcharge) incluant ETS et FuelEU, s’afficherait à 88 USD/FEU sur une expédition Asie-Europe.

🔎 Pour aller plus loin, découvrez le communique d’Hapag-Lloyd

👋 À la semaine prochaine, L’équipe du Chargeur

Sources

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