Le Chargeur · n°211 · 29 janvier 2025

Dégringolade : -19% en une semaine !

🚢 Taux : -19% en une semaine...
⏳ Le mirage de la mer Rouge ?
✈️ En 2025, une forte volatilité des taux

Le chiffre de la semaine

4,8 jours C’est le retard moyen des porte-conteneurs dans le monde, lors du dernier trimestre 2024, selon eeSea. Sur le trade Asie-Europe du Nord, le taux de ponctualité reste stable depuis six mois, tandis qu’il s’est amélioré de 1,7 jour vers la Méditerranée.

Le mot de la semaine

« Si l’on s’en tient à la saisonnalité, les taux devraient continuer à baisser au cours des huit prochaines semaines. » La prédiction de l’expert Lars Jensen, sur LinkedIn, à propos du fort recul des taux spot en cours sur le trade Asie-Europe du Nord.

Place au CNY : les taux dégringolent vers l’Europe du Nord

La chute est impressionnante : le World Container Index a perdu 19% en une semaine entre l’Asie et l’Europe du Nord. Le grand coup de frein du Chinese New Year (CNY), qui débute ce mercredi en Chine, est flagrant. « Les signaux d’une guerre des taux naissante (…) semblent se confirmer », va même jusqu’à écrire le média The Loadstar. En février, les nouvelles alliances maritimes entreront en effet en piste. En avance sur le WCI, le dernier Shanghai Containerized Freight Index (SCFI) montre toutefois un recul plus modéré des taux (-6%) sur l’axe Asie-Europe du Nord. Il semblerait que le CNY, le cessez-le-feu à Gaza et l’immense incertitude commerciale provoquée par le retour de Donald Trump aient brutalement refroidi le marché, surtout vers l’Europe. Selon Lars Jensen, ce reflux des taux spot pourrait durer encore 7 à 8 semaines.

A côté de cela, le CNY a provoqué son lot de perturbations opérationnelles : « Dans de nombreux ports chinois, il est très difficile d’accéder aux terminaux, la plupart des camionneurs sont partis en vacances et reviendront le 12 février », constate Héloïse Roux, experte maritime chez OVRSEA. Les ports de Shekou et Ningbo semblent particulièrement touchés. Pour ne rien arranger, côté européen, le passage des tempêtes Eowyn puis Herminia impactent divers services vers ou depuis l’Europe du Nord, en particulier Rotterdam et Londres (selon Maersk).

En bref. Attention, des grèves perturbent le port du Havre. La Fédération des ports et docks CGT a annoncé 15 jours de mobilisation au port du Havre, contre la réforme des retraites. Un arrêt de travail de 48 heures doit avoir lieu les 30 et 31 janvier, suivi de plusieurs débrayages de 4 heures jusqu’au vendredi 28 février, en particulier le 29 janvier, ainsi que les 4, 6, 10, 12, 14, 18, 20, 24, 26 et 28 février. Il est possible que le mouvement s’étende à d’autres ports français.

Retour vers Suez : les compagnies maritimes ne se pressent pas…

Cela risque d’être la série à suspense de ce début d’année : quand est-ce que les compagnies reviendront en mer Rouge et dans le canal de Suez ? Le moins que l’on puisse dire, c’est que la prudence domine partout pour le moment. Depuis la semaine dernière, aucune compagnie maritime ne s’est risquée à avancer une date, ni même un horizon approximatif. La récente libération de l’équipage du Galaxy Leader, détenu par les Houthis depuis novembre 2023, n’a pas changé la donne.

Maersk déclare qu’il continuerait à faire passer ses navires par le Cap de Bonne Espérance tant que la sécurité ne sera pas assurée à long terme au large du Yémen. Tout en évoquant un « espoir de paix », CMA CGM annonce quant à lui maintenir le contournement de l’Afrique. Toutefois, la compagnie évoque des ajustements possibles « au cas par cas en fonction de la sécurité et des conditions opérationnelles mondiales ». La porte s’entrouvre… très prudemment. D’un optimisme peu convaincant, le directeur de DP World, opérateur portuaire émirati, estime pour sa part que les navires non liés à Israël pourraient recommencer à emprunter la mer Rouge d’ici deux semaines… tout en admettant difficile de fournir un calendrier précis. Enfin, l’Egypte, qui a beaucoup perdu financièrement depuis le début de cette crise, se déclare « prudemment optimiste ».

Conclusion : avec une situation qui demeure explosive en Israël, en Palestine et à Gaza, le retour par la mer Rouge ressemble encore à un mirage. A suivre…

Verra-t-on les taux de fret aérien fluctuer fortement en 2025 ?

Depuis la Chine, le fret aérien est entré dans sa léthargie habituelle du CNY. Avant cela, la semaine dernière, le tonnage mondial du fret aérien a augmenté de 8% sur une semaine, après le bond de 29% la semaine précédente, à relativiser toutefois puisqu’il a suivi la chute de 35% observée lors de la dernière semaine de décembre. WorldACD a tenu à relativiser les craintes de perte de vitesse du fret aérien évoqués par certains acteurs : « Le déclin global cet hiver n’est pas significativement plus important que l’hiver dernier », rappelle la société d’analyse aérienne. De son côté, Expeditors observe que le e-commerce reste toujours « l’élément le plus influent » et qu’il devrait connaître une reprise après le CNY.

Cependant, un ralentissement de fond de l’activité du fret aérien du côté des Etats-Unis est possible. Et ce pour deux raisons :

Le niveau général des stocks du secteur du retail est très élevé outre-Atlantique, selon les données officielles relayées par Sea-Intelligence. Les détaillants ont massivement stocké, semble-t-il en prévision d’une grève dans les ports de la côte Est et des futurs tarifs douaniers de l’administration Trump.

Donald Trump entend bien s’attaquer au système de minimis, qui permet d’exonérer de droits de douane les articles d’une valeur inférieure à 800 USD expédiés à des particuliers. Les géants du e-commerce chinois Shein, Temu ou AliExpress seraient fortement pénalisés.

Globalement, aux Etats-Unis comme en Europe, il est à craindre que l’année 2025 soit particulièrement volatile pour le fret aérien. Sa dépendance croissante au e-commerce, dans un environnement hautement incertain et changeant, risque d’amplifier l’effet yo-yo de la courbe tarifaire.

Décarboner le transport maritime malgré Trump ? L’OMI y croit

L’Organisation maritime internationale (OMI) a déclaré que la mise en place d’une norme sur les carburants et d’un mécanisme de tarification carbone pour le transport maritime mondial d’ici à l’automne ne devrait pas être remise en cause par le retour de Donald Trump. « Nous continuons à travailler avec tous nos membres », a affirmé une représentante de l’organisation au Journal of Commerce. Un mécanisme de tarification des émissions de gaz à effet de serre pourrait voir le jour. Le texte juridique des mesures à mi-parcours doit être approuvé lors de la prochaine réunion du Comité de protection du milieu marin (MEPC) de l’OMI, en avril. Ce qui doit permettre la mise en œuvre en octobre d’une norme internationale sur les carburants et du mécanisme de taxe carbone. L’OMI tente depuis quelques années d’éviter les divergences régionales sur la question, alors que l’Union européenne a décidé de mettre en place sa propre stratégie, pour ne pas perdre de temps.

👋 À la semaine prochaine, L’équipe du Chargeur

Sources

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