Le Chargeur · n°216 · 5 mars 2025

Océan de doutes sur les taux

🚢 Coup de Trafalgar sur les taux ?
🇫🇷 Le Havre bloqué en mars...
✈️ Vers la fin de la bulle du e-commerce ?

Le chiffre de la semaine

11 Soit le nombre de journées d’action syndicale prévues en mars dans les ports français.

Le mot de la semaine

« Font-ils exprès de nous inonder de fentanyl ? » Marco Rubio, le Secrétaire d’État américain, a accusé la Chine d’inonder les États-Unis de fentanyl, une drogue aux effets dévastateurs, avant que l’administration Trump n’annonce une nouvelle augmentation de 10% des tarifs douaniers sur les produits chinois.

Coup de Trafalgar pour les compagnies maritimes ?

Les taux de fret maritimes connaissent une baisse significative, illustrée par le recul continu du World Container Index (WCI) : 6 % en une semaine (et plus de 15 % sur les quinze derniers jours). Malgré plusieurs tentatives de General Rate Increases (GRI), la tendance reste à la baisse, plombée par l’absence de reprise post-Chinese New Year. Face à ces taux historiquement bas depuis le début de la crise en Mer Rouge, MSC réalloue ses navires vers des lignes plus rentables (Asie-Méditerranée ou Asie-Afrique de l’Ouest). D’autres compagnies envisagent de nouveaux « blank sailings » pour ajuster l’offre à une demande atone.

En 2025, cette pression à la baisse des tarifs pourrait peser lourdement sur des marges déjà fragilisées par la hausse des coûts opérationnels et la livraison de nouveaux porte-conteneurs. Ces difficultés sont renforcées par le durcissement des guerres commerciales : comme le souligne Peter Sand, Chief Analyst chez Xeneta, l’ajout de frais portuaires ou de nouvelles surtaxes douanières incitent les transporteurs à modifier leurs routes et pourrait provoquer de la congestion dans les ports américains. La situation n’est pas rose.

Et au moment d’annoncer les résultats de CMA CGM pour 2024, Rodolphe Saadé s’est exprimé sans fard : 2025 sera « marqué par des tensions géopolitiques accrues et un niveau d’incertitude inédit ». Alors que le redressement des volumes de fret est déjà compromis par des prévisions de croissance revues à la baisse, les compagnies doivent aussi composer avec des défis spécifiques, notamment la livraison massive de nouveaux navires (près de 8 millions d’EVP attendus).

Le marché peut-il amorcer une reprise ou la stabilisation prolongée des taux de fret à des niveaux historiquement bas va-t-elle éroder durablement l’équilibre du secteur ? La Transpacific Maritime Conference 2025 qui s’est ouverte lundi permettra peut-être d’amorcer un début de réponse…

Le temps des cerises arrive tôt dans les ports français.

Hier, les ports français ont connu la première de onze actions à venir en mars. Les syndicats réclament le maintien d’un régime spécial leur permettant de partir à la retraite quatre ans avant l’âge légal. Et le mouvement va encore se durcir. Avec quel programme ? D’abord une grève de 72 heures du 18 au 20 mars, accompagnée de plusieurs arrêts de travail de quatre heures programmés les 6, 10, 12, 14, 24, 26 et 28 mars… Gros temps en perspective dans les ports.

Pertes de trafic, majorations salariales pour compenser les heures perdues et réorganisation forcée des plannings, le coût de la grève risque de se fait sentir à tous les niveaux : les perturbations ne sont pas sans conséquences. Le MEDEF tire la sonnette d’alarme devant les considérables surcoûts opérationnels. En se fondant sur les chiffres de février, il prévoit que les coûts de transport connaîtront une augmentation moyenne de 23 %, tandis que le chiffre d’affaires des entreprises concernées pourrait chuter de près de 25 %. Face au risque de conflit prolongé, l’organisation patronale préconise la création d’une cellule de négociation public-privé afin garantir une reprise rapide des activités.

En l’état, Héloïse Roux, Procurement Manager chez Ovrsea, déconseille fortement d’utiliser Le Havre à l’export. Il est préférable de se rabattre sur d’autres ports comme Anvers, Dunkerque, Rotterdam ou Zeebruges. Quand bien même une certaine congestion se profilerait déjà, rien n’égale le Havre où la première possibilité d’entrée est estimée à 7 jours. À l’import, c’est encore plus compliqué, puisque la marchandise est déjà en mer à destination du Havre, et tout changement viendrait avec un important surcoût.

Bref, le plus grand port français est tout sauf un havre de paix.

Le e-commerce pris dans des fortes turbulences

La bulle du e-commerce menace d’exploser pour Eric Kulisch, spécialiste du fret aérien chez Freightwaves. Des acteurs majeurs comme les plateformes chinoises Temu ou Shein voient leur modèle menacé. Aux États-Unis, la suppression des de minimis perturbe un système qui portait une forte croissance du fret aérien. En mettant ces plateformes sous surveillance afin de s’assurer qu’elles ne recourent pas au travail forcé, la Commission européenne — peut-être imitée par l’administration Trump — perturbe un peu plus leur modèle.

Pour Kathy Liu, VP global sales et marketing pour Dimerco, « l’e-commerce ne disparaîtra pas, mais il est en train de passer d’un modèle B2C à un modèle B2B2C. On s’attend à ce que cette transition réduise la demande de fret aérien, avec davantage d’expéditions se déplaçant vers le fret maritime. » Pour l’instant, ces évolutions n’impactent pas trop les taux de fret aérien qui commencent à remonter très doucement depuis le début du mois de mars. C’est le résultat de la réduction du nombre de vols cargo depuis la Chine vers l’Europe et les États-Unis — dans ce dernier cas, certaines compagnies suspendent la négociation de contrats en attendant une clarification réglementaire. Reste à savoir si cette tendance se maintiendra au mois de mars.

Thessalonique à l’affût des émissions

Le Port de Thessalonique lance un nouveau projet pilote dans le cadre du programme METAVASEA. Il s’agit de recueillir des données précises sur les émissions des navires qui accostent. C’est une première en Méditerranée ou dans l’UE pour le Maritime Emissions Portal (MEP) de RightShip. Tout en impliquant les acteurs locaux dans la collecte de données, cette initiative cherche à proposer une meilleure compréhension des émissions de carbone provoquées par la chaîne de valeur afin de mieux cibler les politiques de lutte.

👋 À la semaine prochaine, L’équipe du Chargeur

Sources

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