Le Chargeur · n°219 · 26 mars 2025

Les GRI ne connaîtront pas le printemps.

🚢 Les taux toujours en baisse.
🇺🇸 Le secteur maritime furieux contre Trump ?
✈️ L'IA sauvera-t-elle le fret ?

Le chiffre de la semaine

1,000,000,000 $ Soit la baisse de bénéfices que BMW prévoit en 2025 en raison des nouveaux droits de douane américains.

Le mot de la semaine

« Nous avons frappé leur quartier-général. » Mike Waltz, conseiller à la sécurité nationale de Donald Trump, à propos de la dernière offensive américaine au Yémen.

Les taux pris dans une rafale de paradoxes

Les taux spot ont poursuivi leur baisse cette semaine sur la majorité des routes Est-Ouest, bien que le rythme ralentisse par rapport aux semaines précédentes. Selon le Shanghai Containerized Freight Index (SCFI), elles atteignent entre 2 % et 5 % sur les principales liaisons Chine-Europe et Chine-Amérique. De son côté, le World Container Index (WCI) de Drewry, enregistre des reculs similaires, allant jusqu’à 9 % sur certaines lignes transpacifiques.

Cette érosion tarifaire intervient dans un contexte paradoxal : les volumes repartent à la hausse — CMA-CGM a par exemple annoncé que ses navires étaient pleins jusqu’à mi-avril — mais cette dynamique reste insuffisante pour soutenir la tentative d’augmentation générale des tarifs (GRI) prévue début avril. La quasi totalité des compagnies ont déjà prolongé les taux de mars jusqu’au 6, voire au 15 avril Par ailleurs, la mise en place progressive de nouvelles alliances semble limiter l’efficacité des réductions de capacité, et notamment des blank sailings, pour soutenir la demande.

Bref, la situation est confuse, d’autant que le contexte géopolitique, en Mer Rouge et ailleurs, reste tendu. Les compagnies affichent néanmoins une forme d’optimisme pour les mois à venir. Le secteur table ainsi sur un deuxième trimestre plus actif, soutenu par la saison textile. De son côté, Rolf Habben Jansen, le CEO de Hapag-Lloyd, s’est montré positif pour le deuxième semestre de 2025, anticipant que la phase d’ajustement des nouvelles alliances — en particulier Gemini — serait alors terminée.

Les compagnies américaines, premières victimes de la politique de Donald Trump ?

Qui paiera les pots cassés ?

Lundi 17 mars, la Federal Maritime Commission (FMC) a annoncé qu’elle enquêterait sur sept points de passage stratégiques du commerce maritime mondial — dont les canaux de Suez et de Panama — pour identifier d’éventuelles pratiques étrangères défavorables au fret américain. Ces mesures viennent s’ajouter à la décision d’imposer jusqu’à 1,5 million de dollars de frais par escale aux compagnies utilisant des navires construits en Chine.

Dans l’esprit de l’administration Trump, cette politique doit renforcer l’industrie maritime américaine. Il s’agit notamment d’enrayer la domination de Pékin, qui construit désormais plus de 1 700 navires par an, contre moins de cinq pour les chantiers américains. Ces mesures sont du reste soutenues par 72 % des Américains selon un sondage Morning Consult.

Cette stratégie pourrait nuire aux alliés des États-Unis. Selon Takaya Soga, PDG de la société japonaise NYK Line, ni le Japon ni la Corée du Sud ne disposent de la capacité immédiate pour répondre à une demande accrue de navires non chinois. Leurs chantiers tournent déjà à plein régime jusqu’en 2028. En outre, la dépendance mondiale vis-à-vis de la construction navale asiatique — Chine, Corée et Japon représentant 90 % du marché — rend tout réalignement difficile à court terme, y compris pour des partenaires de Washington.

Malgré les déclarations optimistes de l’administration américaine, l’inquiétude est à son comble aux États-Unis. Andrew Abbott, PDG d’Atlantic Container Line (ACL), affirme que les nouvelles taxes pousseraient son entreprise à cesser ses opérations aux États-Unis. Selon une analyse de l’expert maritime John McCown, ces mesures pourraient coûter plus de 100 milliards de dollars par an au secteur du transport maritime et perturber massivement les chaînes logistiques, avec à la clé une flambée des prix pour les consommateurs américains. Alors qu’une audience publique est organisée cette semaine par le Bureau du Représentant au Commerce des États-Unis (USTR), près de 300 acteurs du secteur ont soumis des commentaires ou demandé à témoigner — la grande majorité étant opposée aux mesures proposées.

Rien ne va plus à Washington.

L’IA peut-elle sauver le fret aérien ?

Changement de cap pour le fret aérien ?

Les taux remontent légèrement, avec une progression de 3 % des volumes en glissement annuel à la mi-mars, selon WorldACD. La situation reste néanmoins fragile, dans un marché qui paie sa surcapacité en avions cargo standards. Plusieurs transporteurs ont donc décidé d’arrêter les frais : la slovaque AirExplore se retire du fret aérien pour se recentrer sur le transport de passagers. Comme d’autres opérateurs (SmartLynx ou Bluebird Nordic), la compagnie estime que les perspectives du e-commerce post-Covid n’étaient pas au niveau attendu.

Aux États-Unis, les décisions récentes de l’administration pèsent aussi sur le secteur. Le géant américain de la fast-fashion Forever 21, en dépôt de bilan depuis le 16 mars, accuse la suppression des de minimis de l’avoir fragilisé par rapport à des acteurs étrangers comme Temu et Shein.

Bref, il y a des raisons de s’inquiéter. Mais il reste un motif d’espoir dans ce contexte morose : le marché des semi-conducteurs ! Portée par l’essor de l’intelligence artificielle, l’industrie a vu ses ventes croître de 19,1 % en 2024. Et leur transport, très exigeant en termes de conditions climatiques et de sécurité, offre une opportunité stratégique pour le fret aérien. C’est le pari de Qatar Airways Cargo, qui a lancé « TechLift », pour capter une demande en forte croissance dans un marché toujours plus concurrentiel.

Une nouvelle percée pour l’hydrogène ?

Une nouvelle intéressante dans un contexte morose pour la transition climatique, alors que de nombreux financements sont coupés, aux États-Unis bien sûr, mais aussi dans les pays du sud global ! Lomar Shipping testera cet été un système de propulsion marine hybride diesel-hydrogène développé par la société californienne Newlight, susceptible de réduire les émissions de CO₂ jusqu’à 30 %. Conçu pour être installé sur des navires existants, ce système rétrofitable permettrait une transition progressive vers une propulsion plus propre, en accord avec les réglementations de l’Organisation maritime internationale. Cette technologie surmonterait l’un des principaux obstacles à l’adoption de l’hydrogène dans le maritime : l’absence d’approvisionnement suffisant. Affaire à suivre, donc.

👋 À la semaine prochaine, L’équipe du Chargeur

Sources

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