El Expedidor · n°150 · 10 de abril de 2025

Apocalypse Now

🚢 Tarifas estables… ¿a la espera del caos?
🇺🇸 La guerra arancelaria mundial está declarada
✈️ Nuevas rutas en perspectiva

La cifra de la semana

50 % Según Donald Trump, es el aumento arancelario adicional que EE. UU. impondrá a China a partir de hoy si esta no renuncia a su represalia. Se sumaría a la sobretasa del 54 % ya anunciada sobre los productos chinos desde el inicio del segundo mandato de Trump.

La opinión de la semana

«Los precios del petróleo están a la baja, los tipos de interés están a la baja (¡la Reserva Federal, demasiado lenta, debería bajar los tipos!), los precios de los alimentos están a la baja, NO HAY INFLACIÓN, y EE. UU., largo tiempo maltratado, ingresa miles de millones de dólares por semana gracias a los aranceles ya vigentes sobre los países que lo explotaban.» Donald Trump, el lunes 7 de abril, defendiendo sus subidas de aranceles en la red X.

¿Una calma incierta antes de la tormenta?

Por ahora, es difícil evaluar la magnitud de la disrupción provocada por Donald Trump en el ámbito del flete marítimo. En las rutas transpacíficas, el aumento general de tarifas (GRI) previsto para mediados de abril debería mantenerse: las tarifas spot se recuperan. Según el World Container Index (WCI) de Drewry, la tarifa spot entre Shanghái y Los Ángeles ha subido un 10 % esta semana, interrumpiendo una espiral bajista iniciada en enero. La misma tendencia se observa en el Shanghai Containerized Freight Index (SCFI), que registra una progresión del 6 % en la costa oeste y del 8,5 % en la costa este estadounidense desde Asia.

No obstante, la subida de las tarifas entre Asia y EE. UU. podría ser de corta duración. Judah Levine, analista de Freightos, advierte por ejemplo de que «muchos importadores estadounidenses han precipitado sus expediciones antes de la entrada en vigor de los nuevos aranceles, pero después podrían suspender o reducir sus pedidos hasta que la situación se estabilice, lo que provocaría una caída brutal de los volúmenes y de los precios». Numerosas reservas ya han sido canceladas en Asia.

En cambio, en las rutas Asia-Europa, las tarifas siguen cayendo por el efecto conjunto de la sobrecapacidad y de la ralentización de los intercambios. La tarifa Shanghái-Rotterdam ha perdido un 3 % esta semana, según el WCI, mientras que Shanghái-Génova cae un 4 %. Sea-Intelligence señala que la capacidad en el eje Asia-Europa ha subido un 27 % respecto al año pasado, agravando una situación de sobrecapacidad crónica que el aumento de los blank sailings no logra estabilizar del todo.

Este panorama caótico se complica aún más con los anuncios de Donald Trump. Pese a las divergencias entre rutas marítimas, la situación es extremadamente preocupante para todos los profesionales del sector. Con unos volúmenes mundiales en retroceso del 13,6 % entre enero y febrero, y una bajada del 17,4 % de las importaciones en Norteamérica, el riesgo de una contracción severa del comercio mundial se cierne. Sea-Intelligence no descarta un escenario como el de 2009, cuando la crisis financiera había provocado una caída del 9 % del volumen contenerizado mundial.

En estas condiciones, habrá que adaptarse. Es lo que subraya Lars Jensen, fundador de Vespucci Maritime: «Para las navieras, se trata ahora de navegar un régimen arancelario extremadamente incierto, donde los aranceles pueden cambiar rápidamente, y de forma espectacular, tanto al alza como a la baja.»

La guerra está declarada

El mundo entero tenía pesadillas con ello. Donald Trump lo ha hecho. El 2 de abril, anunció la imposición de un arancel universal del 10 % sobre el conjunto de las importaciones procedentes de 185 países y territorios. También añadió sobretasas específicas dirigidas a unos sesenta países. Entre ellos, China resulta muy duramente golpeada (+34 %), pero también Sudáfrica (+30 %), la India (+26 %), Japón (+24 %), Australia (+24 %) y la Unión Europea (+20 %). En este contexto, el efecto sobre los mercados mundiales es tangible: estos se han desplomado en pocos días. Goldman Sachs evalúa ahora en un 45 % el riesgo de recesión en EE. UU. en 2025.

La reacción china no se hizo esperar, y el gobierno replicó con aranceles equivalentes. De inmediato, Donald Trump amenazó con redoblar la apuesta con un arancel adicional del 50 % sobre las importaciones chinas si no se levantaban las medidas de represalia… En esta guerra comercial mundial, ese frente está particularmente caliente.

Al contrario que China, la Unión Europea juega la carta de la prudencia. Bruselas prepara un plan de contramedidas sobre 28.000 millones de dólares de productos estadounidenses, pero la prioridad parece ser mantener la puerta abierta a las negociaciones: «Debemos responder sin escalada», declaró la ministra neerlandesa de Comercio, Reinette Klever. Más ofensivo, Emmanuel Macron pidió suspender las inversiones europeas en EE. UU., como el reciente proyecto de 20.000 millones de dólares del grupo CMA CGM. Aunque los 27 hablan por ahora con una sola voz, su unidad sigue siendo frágil.

En este contexto inflamable, el sector del flete marítimo está más que nunca a la expectativa. Si bien los efectos inmediatos son limitados, las rutas comerciales podrían rediseñarse. Cliff Xu, director general de Rhenus Air & Ocean para China, «espera una reorientación hacia los países del Sudeste Asiático». Del mismo modo, zonas francas y almacenes bajo aduana ya están en desarrollo en EE. UU.

Una semana después de los anuncios, la situación sigue siendo, por tanto, extremadamente confusa. Donald Trump parece aferrado a su promesa de reequilibrar la balanza comercial estadounidense. Pero esta estrategia inquieta hasta en la cúpula del Estado. Elon Musk pide, por ejemplo, un acuerdo de libre comercio con Europa… Asunto a seguir.

Por ahora, sobre todo cabe temer un «invierno económico nuclear», según la fórmula del multimillonario Bill Ackman, que había apoyado a Trump en 2024.

¿Un nuevo mapa del mundo?

Hasta el 2 de abril, el flete aéreo conoció una subida de tarifas alimentada por la anticipación de las medidas aduaneras impuestas por la administración Trump. Según el Baltic Air Freight Index (BAI), las tarifas mundiales del flete aéreo subieron un 7,1 % en marzo, con un alza anual del 5,1 %.

Los nuevos aranceles y la supresión, el próximo 2 de mayo, de la exención de minimis sobre los envíos chinos podrían provocar un cambio de coyuntura. Tras esta fase de frontloading frenético, podría producirse un hundimiento significativo de los volúmenes y de los precios. A esto se añade otra dificultad: la capacidad de las aduanas estadounidenses para tramitar los nuevos aranceles, que podría dar lugar a enormes retrasos y a una fuerte insatisfacción de los clientes. En respuesta a esta volatilidad, empresas como Hellmann Worldwide Logistics apuestan por contratos flexibles y por la diversificación de las rutas.

A más largo plazo, la erosión de la ventaja de coste de China podría conducir a una relocalización de la producción hacia Europa o el Sudeste Asiático, según Brinkley Chan, un consultor con sede en Hong Kong. Una recomposición de los flujos que podría rediseñar de forma duradera el mapa del flete aéreo: el mapa logístico del mundo está en plena mutación.

¿Hacia un portacontenedores a vela?

Windcoop, una cooperativa francesa, da un nuevo paso al iniciar la construcción del primerísimo portacontenedores a vela. Con 91,3 metros de eslora, una capacidad de 210 TEU y dotado de un sistema de carga vertical, este buque ha sido diseñado en colaboración con RMK Shipyard. Unirá Madagascar con Europa. Se ha producido gracias a un modelo cooperativo original que reúne a 1.600 miembros, entre ellos empresas como Valrhona, Prova o Cafés Richard. Por esta vía, Windcoop ha logrado captar 6,8 millones de euros en dos años. El buque combinará una vela asimétrica con una carga mediante grúas portuarias clásicas en Marsella. También estará equipado con una grúa a bordo para dar servicio a puertos peor equipados en Madagascar.

👋 ¡Hasta la semana que viene!, El equipo de El Expedidor

Fuentes

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