El Expedidor · n°156 · 22 de mayo de 2025

El oleaje de los precios

🚢 ¡Ha llegado el nuevo GRI!
🇫🇷 CMA CGM surfea la ola.
✈️ Todavía sin despegue

La cifra de la semana

30 % La capacidad de flete aéreo entre China y EE. UU. ha caído cerca de un tercio entre la supresión efectiva de los de minimis el 2 de mayo y la relativa distensión del pasado 13 de mayo.

La opinión de la semana

«Hay un nuevo gobierno que, esperemos, tendrá éxito». Donald Trump anunciando el miércoles 14 de mayo en Riad que EE. UU. suspendía sus sanciones contra Siria.

¡GRI a la vista!

La tregua comercial de 90 días acordada por EE. UU. y China la semana pasada ha provocado un arrebato repentino en las líneas transpacíficas. Desde el anuncio de una reducción de los aranceles, las reservas hacia EE. UU. se han disparado: apenas dos días después de los anuncios de la Casa Blanca, Hapag-Lloyd evocaba ya una subida del 50 %. Otras navieras observaban una duplicación de la demanda. En resumen, para Robert Khachatryan, dirigente de Freight Right Global Logistics, «todo el mundo busca sacar sus mercancías antes de un eventual regreso de los recargos en agosto». Dicho de otro modo, este frenesí es un marcador de la incertidumbre persistente de los profesionales del flete marítimo.

En este contexto, las principales navieras –CMA CGM, MSC, Hapag-Lloyd, ONE, Zim– han notificado subidas generales de tarifas (GRI) ya para el 1 de junio. Se prevé un segundo aumento a mediados de junio. Según Sea-Intelligence, estos aumentos son consecuencia de una demanda muy tensionada. Su subida se estima entre +16 % y +48 % en función de la parte de los volúmenes excedentarios almacenados en China que se expida. Ruben Huber, fundador de OceanX, evoca incluso «un pico de temporada adelantado». Este sería fuertemente coyuntural, ya que ha sido desencadenado por la ventana de estabilidad abierta por el acuerdo sino-estadounidense.

Frente a esta afluencia repentina, las navieras redespliegan lógicamente capacidades hacia las rutas China-EE. UU. Maersk anuncia haber asignado barcos más grandes, mientras que la alianza Premier reactiva una línea suspendida entre China y EE. UU. En paralelo, la capacidad en las líneas Asia-Europa se mantiene globalmente estable. Incluso podría estar en retroceso en los próximos meses. En efecto, las navieras mantienen blank sailings hacia el norte de Europa: la capacidad de flete podría caer allí un 10 % en junio según Sea-Intelligence. La dinámica actual de las rutas transpacíficas redibuja rápidamente los equilibrios mundiales del transporte marítimo. Queda por saber cuánto tiempo durará.

Saber navegar en aguas bravas

En un contexto geopolítico difícil, la naviera francesa CMA CGM da muestras de una verdadera resiliencia. El viernes pasado, el grupo marsellés anunció sus resultados del primer trimestre de 2025. Vio su cifra de negocio crecer un 12,1 %, hasta 13 260 millones de dólares, y su beneficio neto dispararse a 1 120 millones de dólares, frente a 785 millones un año antes. Otras cifras permiten medir la buena salud del grupo. Su división marítima, en línea con el crecimiento mundial del sector (+4,2 %), ha transportado 5,85 millones de contenedores TEU, con una rentabilidad en fuerte alza. El ingreso medio por contenedor ha subido un 7,1 %.

Frente a los múltiples trastornos que atraviesa actualmente el comercio internacional –ataques en el mar Rojo, que acaban de dar un nuevo giro con el anuncio por parte de los hutíes de un «bloqueo» del puerto de Haifa; incertidumbres aduaneras; guerra comercial con China– CMA CGM pretende redesplegar su flota para evitar el aumento de las tasas portuarias sobre los barcos construidos en China. La dirección apuesta también por la flexibilidad operativa, el control de los costes y una diversificación de las actividades —logística, flete aéreo, medios de comunicación— para limitar los riesgos. En resumen, el grupo muestra una línea clara: mantenimiento de su competitividad mediante la innovación tecnológica, en particular a través de la IA, y refuerzo de sus posiciones en los mercados dinámicos (EE. UU., India, Turquía). «En un contexto inestable, hemos ofrecido un desempeño sólido», resumió Rodolphe Saadé.

Un flete aéreo en horas bajas

En el clima de inestabilidad creado por las decisiones sucesivas —y a menudo contradictorias— de la administración estadounidense, los profesionales del sector aéreo privilegian el mercado al contado más que los contratos de larga duración. Brandon Fried, director ejecutivo de la Air Forwarders’ Association, se expresa sin ambigüedades: «Nadie sabe lo que puede salir de la Casa Blanca dentro de 90 días». En este contexto, algunos clientes aceptan aún firmar contratos por 30 días, pero los compromisos anuales parecen demasiado arriesgados. La suspensión de los recargos aduaneros empuja en efecto a los actores a evitar todo compromiso estructural que podría volverse contra ellos si las negociaciones sino-estadounidenses no llegaran a buen puerto. Gato escaldado del agua fría huye… Tanto más cuanto que el Congreso podría suprimir definitivamente los de minimis en 2027.

Frente a la incertidumbre arancelaria y a la volatilidad de los flujos, los comportamientos varían en función de los clientes. «Observamos toda la gama de reacciones», indica Stephanie Abeler, vicepresidenta para las Américas de Lufthansa Cargo. Habla tanto de estrategias a la expectativa como de fletamentos urgentes. En este contexto, todo el mundo observa las negociaciones entre EE. UU. y China. Y Brandon Fried concluye: «Si suprimen los de minimis y aumentan los aranceles, la demanda se va a desplomar. Me gustaría que el presidente lo entendiera —pero quizá eso forme parte de la estrategia».

Un remolcador a la vanguardia de la descarbonización

El puerto de Amberes-Brujas ha inaugurado el Volta 1. Se trata del primer remolcador 100 % eléctrico de Europa. Su presentación se inscribe en una estrategia de neutralidad de carbono prevista para el horizonte 2050. Diseñado por Damen, está dotado de una batería de 2782 MWh que ofrece 12 horas de autonomía y de una capacidad de remolque equivalente a la de un barco diésel. Esta puesta en servicio se acompaña de otras cinco unidades RSD (Reversed Stern Drive) de alto rendimiento. Se trata de renovar en profundidad una flota de remolcadores que es responsable del 85 % de las emisiones del puerto. Tras haber presentado el Hydrotug (de hidrógeno) y el Methatug (de metanol), Amberes-Brujas sigue posicionándose como un actor clave de la transición verde de los puertos europeos.

👋 ¡Hasta la semana que viene!, El equipo de El Expedidor

Fuentes

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